記者丨馬永欣

　　見習生丨 汗青

　　出品丨鰲頭財經（theSankei）

　　當下科技圈最引人眼球的“網紅”無疑是周鴻祎。

　　先是在北京車展爬上車頂，成為車展現場最受關注的“車模”；又高調拍賣前妻胡歡公司名下的邁巴赫，引發(fā)二手車商的狂歡；最近則是在小鵬飛行汽車直播演示的過程中“發(fā)火了”，險些罷錄。

　　盡管周鴻祎最近占據了媒體不少“好位置”，但另一方面或也反映出其面臨的些許焦慮。旗下企業(yè)，哪吒汽車仍處于虧損當中，在國產新能源勢力中處于第二梯隊；三六零持續(xù)虧損，兩年多的時間內累虧28億元；唯一賺錢的奇富科技，又難以平衡增長、風控和利潤之間的關系。

　　成為網紅的周鴻祎固然收獲了流量，但旗下企業(yè)尚未完全脫困，單靠流量能解決難題嗎？

　　01

　　隱秘的奇富

　　三年幫周鴻祎賺了140億

　　“周鴻祎做網紅肯定不是自己的愛好，而是企業(yè)的需求，一方面新能源汽車領域競爭激烈，需要依靠流量帶動銷量，另一方面，擁有流量的周鴻祎也可以為三六零的產品進行帶貨。”互聯(lián)網行業(yè)分析人士向鰲頭財經表示。

　　周鴻祎對于直播帶貨的回應很有格局，“宇宙的盡頭不止是直播帶貨，我實際關注的是直播帶貨背后的短視頻直播的商業(yè)模式及網紅經濟現象。”周鴻祎在個人社交平臺表示。

　　這一說法卻被三六零的董秘“打了臉”。據媒體報道，5月10日舉辦的三六零2023年股東大會上，有投資者提到了周鴻祎近期熱衷于做網紅的事，三六零董秘回應稱，“當網紅肯定是為了帶貨，但帶貨產品主要還是三六零的AI和安全產品，只是目前時機不到。”

　　三六零確實到了危急關頭，已經連續(xù)虧損兩年。財報顯示，2022年、2023年、今年第一季度，三六零營收為95.21億元、90.55億元、17.19億元，分別同比下滑了12.54%、4.89%和12.53%；凈利潤虧損22.04億元、4.92億元、1.1億元，累計虧損28.06億元。

　　周鴻祎旗下并非沒有賺錢的企業(yè)，只不過低調了許多，這便是由360數科改名而來的奇富科技。財報顯示，2021至2023年，奇富科技實現歸母凈利潤57.82億元、40.42億元和42.85億元，3年狂賺超140億元。

　　財報顯示，截至2023年12月31日，周鴻祎持有奇富科技13.80%股份，為奇富科技第一大股東、實際控制人。

　　02

　　規(guī)模下降 資產惡化

　　周鴻祎唯一賺錢的企業(yè)沒有那么省心。在互聯(lián)網金融領域有個論斷：業(yè)務規(guī)模增長、風險控制和高利潤率不可兼得。

　　這背后的邏輯很好理解，為了追求規(guī)模增長，互聯(lián)網金融企業(yè)相對于銀行等貸款機構存在過度滲透和下沉，加之遠高于銀行貸款的利率，勢必造成風險性的增加和壞賬率、逾期率的提升。

　　奇富科技在三者的平衡上出現了問題，首先是業(yè)務規(guī)模增長，財報顯示，2022和2023年，奇富科技分別實現營收165.5億元和162.9億元，同比下滑0.4%和1.59%，連續(xù)兩年出現下滑且幅度擴大。

　　橫向比較之下，樂信2023年營收130.57億元，同比增長32.3%；信也科技2023年營收125.47億元，同比增長12.7%。盡管奇富科技在規(guī)模上仍保持領先，但這種領先能持續(xù)多久是個問題。

　　“業(yè)績規(guī)模上的下降一方面源于競爭加劇，另一方面則源于銀行開始豐富信貸產品，原來的合作方變?yōu)榱烁偁帉κ郑ヂ?lián)網金融平臺的市場份額進一步被侵占。”金融領域分析人士向鰲頭財經表示。

　　除了規(guī)模下降，奇富科技的逾期率也持續(xù)走高，2020年至2023年，奇富科技90天以上逾期率分別為1.48%、1.54%、2.03%和2.35%。

　　奇富科技首席風險官鄭彥坦言，“去年第四季度對風控方面產生一定挑戰(zhàn)。一部分借款人的還款能力減弱，全行業(yè)遇到的技術問題也降低了公司催收運營的效果。”

　　03

　　高利率、暴力催收引發(fā)用戶投訴

　　奇富科技在利潤上仍有保證，2023年歸母凈利潤為42.85億元，同比增長6.49%，增長的原因在于前一年的低基數，2023年凈利潤較2021年的57.82億元下挫30.4%，換言之，奇富科技的利潤水平僅小幅度回暖。

　　利潤得到保證的前提是奇富科技產品的高利率。

　　此前關于民間借貸存在“兩線三區(qū)”的司法解釋，兩線指的是年利率24%的司法保護線和年利率36%的高利貸紅線。2020年8月，《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》發(fā)布，《規(guī)定》明確，取消以24%和36%為基準的“兩線三區(qū)”的規(guī)定，而以一年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍作為民間借貸利率司法保護上限。

　　以當下一年期貸款市場報價利率3.85%的4倍計算，民間借貸利率的司法保護上限為15.4%，而去年第四季度，奇富科技發(fā)起和/或促進的貸款的平均IRR（內部回報率）為21.3%。

　　在消費調解平臺黑貓投訴上，有不少用戶表示“360借條為‘高利貸’”。有用戶表示，在360借條借款4筆共計43200元，還款總額共計50000元，經過計算每筆借款年利率高達27.8%。

　　奇富科技過高的利率和逾期率的提升，滋生了暴力催收、惡意扣款等亂象。不少用戶表示，在被催收過程中經歷了電話騷擾、短信轟炸等行為。還有用戶表示，收到了360寄往戶籍地的包裹，經歷了恐嚇和威脅。若情況屬實，奇富科技的催收行為是否存在違反法律的情形？