記者丨張飛濤

　　實習生丨陳希

　　出品丨鰲頭財經

　　一日之內收7張罰單，萬億農商行滬農商行（亦稱上海農商銀行，601825.SH）成了關注焦點。

　　7張罰單，集中反映滬農商行內控不足、貸款管理不審核。

　　滬農商行是中國第二家資產超萬億農商行，資產規模居行業第二位、盈利能力居首位，不良貸款率（簡稱“不良率”）處于相對低位，堪稱優秀。

　　不過，滬農商行業績增長罕見放緩。2024年前三季度，該行營收凈利同比增速均跌破1%，創歷史新低，且在A股10家農商行中倒數第二。

　　滬農商行還被質疑“有錢沒處花”。2024年三季度末，公司存貸比約為69.90%，位居42家A股銀行倒數第二。

　　近幾年，滬農商行個貸規模止步不前。2024年三季度末，該行個人貸款及墊款2085.64億元，同比減少約31億元。

　　備受質疑的是，滬農商行還被投訴貸款與保險捆綁。

　　01

　　內控不足連收大罰單

　　第二大農商行滬農商行又被罰了。

　　2024年12月10日，國家金融監督管理總局上海監管局披露，向滬農商行等金融機構開出了34張罰單，其中7張罰單是出具給滬農商行、分支機構及相關負責人。

　　具體而言，滬農商行浦東分行因為貸款管理嚴重違反審慎經營規則、員工行為管理嚴重違反審慎經營規則等違規行為被罰款200萬元。滬農商行因未及時調整貸款分類、理財業務未按規定進行信息披露被罰款155萬元，合計被罰355萬元。

　　上述7張罰單中，有一個備受關注的處罰，時任滬農商行浦東分行川沙支行及妙境支行行長金榮重，禁止從事銀行業工作終身，這意味著金榮重被主管部門踢出銀行業。

　　金榮重，銀行業內人士對他并不陌生。2021年3月底，滬農商行妙境支行原行長金榮重因涉嫌嚴重違法接受監察調查，曾引發市場關注。

　　在此之前的2017年，金榮重以資本掮客身份卷入了過橋借貸訴訟案。

　　根據媒體報道，客戶無力償還借款，金榮重找來資方，獲得民間借款，用于歸還到期的貸款。然后，借款方再申請新的貸款，歸還高息的民間借貸。這樣做的目的，金榮重個人是否從中獲得了直接利益，外界并不清楚，而滬農商行順利化解了不良貸款。2017年7-8月間，由于金榮重未能為借款人客戶成功申請到新的貸款，導致民間借貸違約，金榮重成了被告。

　　根據中國裁判文書網披露的一份上海市浦東新區人民法院執行裁定書，2018年7月，吳某向法院申請執行，要求金榮重支付450萬元借款及相應利息費用。

　　這份裁定書還透露，金榮重當時有多起案件未了結、房產等被抵押。

　　金榮重被終身禁業是否與這些歷史相關，滬農商行沒有披露。

　　滬農商行收到的罰單不止上述7張。今年11月22日，國家金融監督管理總局浙江監管局開具罰單，滬農商行浙江長三角一體化示范區支行因貼現資金管控不力和回流出票人問題，被罰款35萬元，時任客戶經理李彤受到警告。

　　2023年6月，因涉及19項違規行為，滬農商行一次領取了罰款1160萬元的大罰單。再往前追溯，2021年，該行合計也被罰款超過千萬元。

　　此外，滬農商行下屬村鎮銀行也頻頻被罰，相關負責人出現違法違紀行為。

　　02

　　營收凈利增速罕見不足1%

　　頻頻被罰的滬農商行經營業績罕見失速。

　　滬農商行成立于2005年，由上海農村信用合作社改制組建而來。2021年8月登陸上交所，是國內A股上市的10家農商行之一。

　　截至2024年9月末，滬農商行總資產規模約為1.48萬億元，僅次于渝農商行排名行業第二。

　　從經營業績角度看，自2005年成立到2023年，滬農商行的營業收入、歸母凈利潤僅出現過一次調整。2009年，或受全球金融危機影響，該行營業收入下降2.77%。2020年，歸母凈利潤同比下降7.74%。

　　2023年，該行營業收入、歸母凈利潤分別為264.14億元、121.42億元，同比增長3.07%、10.64%，歸母凈利潤高于資產規模排名第一的渝農商行，居農商行業首位。當年，渝農商行的歸母凈利潤為109.02億元。

　　2024年前三季度，滬農商行的營業收入、歸母凈利潤分別為204.84億元、104.85億元，同比增長0.34%、0.81%。

　　營收凈利同比增速均不到1%，該行自有披露數據以來還非常罕見。

　　在A股10家農商行中，前三季度，滬農商行的營收凈利同比增速均居倒數第二。

　　2024年前三季度，該行年化平均總資產回報率為1%，較上年同期下降0.08個百分點；年化加權平均凈資產收益率為11.87%，較上年同期下降1.16個百分點。

　　業績失速，與息差收窄有關。2024年前三季度，滬農商行凈息差為1.51%，2021年至2023年的同期分別為1.84%、1.81%、1.65%，連續下降。

　　凈息差下降，導致利息凈收入減少。前三季度，該行利息凈收入152.32億元，同比下降3.08%。與之對應的非利息收入52.52億元，同比增長11.76%。非利息凈收入中，手續費及傭金凈收入16.75億元，同比下降16.45%，主要受代銷保險費率下降影響，相關手續費收入有所減少。投資收益20.08億元，同比大增67.47%。

　　由此可見，投資收益大幅增長支撐了營業收入微增長。

　　歸母凈利潤增長，除了營業收入微增外，信用減值損失減少是重要因素。前三季度，該行信用減值損失為14.50億元，同比減少5億元。

　　按照會計準則，計提撥備將計入資產減值損失或信用減值損失，沖減當期利潤。減少撥備計提，相應對利潤增長形成積極影響。

　　2024年三季度末，滬農商行的撥備覆蓋率為364.98%，2021年以來首次低于400%。2021年至2023年的同期同期分別為464.90%、439.15%、415.48%。

　　基于此，市場猜測，滬農商行的歸母凈利潤微增，與減少計提撥備調節利潤有關。

　　03

　　存貸比69.90%A股行倒數第二

　　滬農商行經營業績增長大幅放緩，可能也與公司經營較為謹慎相關。

　　從盈利角度講，銀行的存貸比越高越好，因為存款是要付息的，即所謂的資金成本，如果存款很多，貸款很少，就意味著成本高，收入少，銀行的盈利能力就較差。

　　曾經，存貸比被列為重要監管指標，其紅線是75%。2015年以來，這一指標變成了流動性風險監測指標，監管部門不再將存貸比75%作為監管紅線。

　　2024年三季度末，A股42家銀行中，存貸比最高的是華夏銀行，為110.11%，最低是郵儲銀行，僅為58.50%，郵儲銀行存貸比偏低有其特殊性。滬農商行的存貸比為69.90%，僅高于郵儲銀行，居A股42家銀行倒數第二。渝農商行、蘇農商行等均在76%左右，明顯高于滬農商行。

　　滬農商行沒有對其存貸比指標做具體說明，業內人士分析其“有錢沒處花”時稱，一方面，滬農商行放貸較為謹慎，另一方面，該行可能遭遇了“資產荒”，以至于出現了資金閑置。

　　滬農商行個貸業務發展較為緩慢。2022年三季度末、2023年三季度末，該行個人貸款和墊款分別約為2077.75億元、2116.57億元，占當期貸款及墊款總額的31.96%、30.19%。2024年三季度末，其個人貸款和墊款約為2085.64億元，占當期貸款及墊款總額的28.06%，跌破了30%。

　　數據顯示，2024年三季度的個人貸款及墊款，同比減少30.93億元，較2022年同期僅增加約7.90億元，占比則表現為持續下降。總體而言，該行個貸業務停滯不前。

　　值得一提的是，投訴滬農商行的還不少。

　　在黑貓投訴平臺上，2024年12月16日，有投訴稱，上海農商銀行聯合分期樂在其還是在校學生時候就誘導發放貸款，年化利率高達36%，并且在申請貸款時就收取會員費。

　　2024年10月29日，有投訴稱上海農商行貸款捆綁保險。投訴者稱，2023年，其因資金周轉需要，經貸款業務員介紹辦理了貸款，額度25萬元，放款銀行為上海農商銀行，在月還款的過程中，除了歸還的貸款本金利息，還有一筆保險費用，保險費用由大地保險扣除。辦理的是貸款，沒有購買保險，大地保險說如果不購買保險，上海農商銀行就不會辦理貸款，購買保險是用于增信。“我辦理的是貸款，不是保險！”投訴者要求上海農商銀行退還被扣繳的保險費。

　　針對貸款收取擔保費的投訴頻頻。2024年7月7日,有人投訴稱，通過還唄APP辦理借款8筆，放款機構為上海農商銀行，在放款過程中被銀行委托第三方擔保公司中禾信融資福建有限公司欺詐捆綁收取8筆擔保費。

　　至于上述投訴內容的真實性，以及如何處理，未見滬農商行公開回應。

　　違規經營頻頻收罰單，營收凈利罕見失速，農商行老二滬農商行將如何發力，保住其領先地位？