記者丨張飛濤

　　實(shí)習(xí)生丨陳欣

　　出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

　　“蘇超”之后，“川超”正在如火如荼進(jìn)行。“川超”的全球獨(dú)家冠名商四川銀行也因此“出圈”。

　　獨(dú)家冠名，表面上彰顯了四川銀行的實(shí)力，實(shí)則隱含“進(jìn)取”意圖。作為成立于2020年的城商行新兵，四川銀行是四川省首家省級(jí)法人城商行。這家成立才5年的城商行正在朝著萬(wàn)億規(guī)模“蒙眼狂奔”，引發(fā)業(yè)內(nèi)擔(dān)憂。

　　2025年7月，四川銀行閃電收購(gòu)長(zhǎng)城華西銀行，成為第一大股東。如果并表，四川銀行的總資產(chǎn)將接近7000億元。

　　然而，2025年上半年，四川銀行的歸母凈利潤(rùn)首次下降。2024年末，長(zhǎng)城華西銀行的不良貸款率達(dá)2.03%。近期，四川銀行及其分支機(jī)構(gòu)因違規(guī)被罰百萬(wàn)元，長(zhǎng)城華西銀行被罰400多萬(wàn)元。

　　內(nèi)控缺位，將是“狂奔”的四川銀行面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　01

　　14天“吞”下長(zhǎng)城華西銀行

　　14天，四川銀行將一家資產(chǎn)1500億元的銀行收入囊中，其兇悍、果敢的作風(fēng)顯露無(wú)遺。

　　長(zhǎng)城華西銀行，是四川銀行本次收購(gòu)的標(biāo)的公司。官網(wǎng)顯示，長(zhǎng)城華西銀行成立于1998年11月，前身為德陽(yáng)銀行。2014年底，該行引入中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司（簡(jiǎn)稱(chēng) “長(zhǎng)城資產(chǎn)”）作為戰(zhàn)略投資者，2016年9月，獲批更名為長(zhǎng)城華西銀行。

　　截至2024年12月末，長(zhǎng)城華西銀行注冊(cè)資本23.04億元，持證機(jī)構(gòu)共計(jì)57家，其中，法人機(jī)構(gòu)1家（總行），非法人分支機(jī)構(gòu)共計(jì)56家，在四川省內(nèi)的德陽(yáng)市、成都市、眉山市等地均設(shè)有營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，并發(fā)起成立什邡思源村鎮(zhèn)銀行。

　　截至2025年一季度末，該行總資產(chǎn)1562.61億元。長(zhǎng)城資產(chǎn)直接持有長(zhǎng)城華西銀行19.96%的股份，通過(guò)關(guān)聯(lián)方德陽(yáng)市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng) “德陽(yáng)國(guó)有資產(chǎn)”）合計(jì)持有40.92%的股權(quán)。

　　德陽(yáng)國(guó)有資產(chǎn)為長(zhǎng)城華西銀行的控股股東，長(zhǎng)城資產(chǎn)為其實(shí)際控制人，其余股東的持股比例均不超過(guò)5%，包括德陽(yáng)發(fā)展控股、豐谷酒業(yè)等8家公司。

　　2025年6月25日，長(zhǎng)城資產(chǎn)官網(wǎng)發(fā)布公告，公司及全資子公司德陽(yáng)國(guó)有資產(chǎn)擬將合計(jì)持有的長(zhǎng)城華西銀行40.92%股權(quán)對(duì)外公開(kāi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?duì)應(yīng)的股份數(shù)量為9.4259億股。6月26日起，上述長(zhǎng)城華西銀行股權(quán)正式在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，掛牌底價(jià)為43.32億元，信息披露結(jié)束日期為7月23日。

　　7月9日，監(jiān)管部門(mén)公布了四川銀行入股的批復(fù)結(jié)果。

　　從長(zhǎng)城資產(chǎn)公告到監(jiān)管部門(mén)批復(fù)，僅僅用時(shí)14天，四川銀行就“吞”下了總資產(chǎn)超過(guò)1500億元的銀行。如此閃電動(dòng)作，足以說(shuō)明四川銀行對(duì)長(zhǎng)城華西銀行覬覦已久，同時(shí)表明該行規(guī)模擴(kuò)張與萬(wàn)億資產(chǎn)的“野心”。

　　截至2025年6月底，四川銀行總資產(chǎn)4882.94億元。如果該行順利將長(zhǎng)城華西銀行納入合并報(bào)表范圍，其資產(chǎn)規(guī)模將接近7000億元。

　　02

　　資產(chǎn)規(guī)模狂飆凈利下降

　　四川銀行的資產(chǎn)規(guī)模一直在狂飆，其風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始顯現(xiàn)。

　　官網(wǎng)顯示，四川銀行組建于2020年11月，是以攀枝花市商業(yè)銀行和涼山州商業(yè)銀行為基礎(chǔ)，采取新設(shè)合并方式設(shè)立的四川省首家省級(jí)法人城市商業(yè)銀行，注冊(cè)資本金300億元。

　　四川銀行自成立之日起，就有一個(gè)宏偉的目標(biāo)—— 資產(chǎn)規(guī)模10年邁過(guò)萬(wàn)億門(mén)檻。具體時(shí)間表為，3年突破3000億元、5年突破5000億元、10年突破1萬(wàn)億。

　　萬(wàn)億雄心的四川銀行，2020年底的資產(chǎn)為1369.18億元。成立至今不到5年，四川銀行的資產(chǎn)規(guī)模正在“按計(jì)劃”擴(kuò)張。2023年底，四川銀行總資產(chǎn)3041.67億元，2024年底為4334.20億元。2025年6月底為4882.94億元，預(yù)計(jì)年底突破5000億元。

　　資產(chǎn)規(guī)模狂飆的四川銀行，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也保持快速增長(zhǎng)。2020年，該行營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為21.79億元、3.27億元。2021年至2024年，該行實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為35.10億元、44.75億元、61.49億元、79.16億元，4年增長(zhǎng)2.63倍。

　　這4年，其歸母凈利潤(rùn)分別為6.20億元、9.09億元、12.95億元、20.31億元，2024年的歸母凈利潤(rùn)較2020年增長(zhǎng)5.21倍。其中，2022年至2024年，四川銀行的歸母凈利潤(rùn)同比增速分別達(dá)46.59%、42.44%、56.81%，均為高速增長(zhǎng)。

　　進(jìn)入2025年，四川銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力不期而至。上半年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.02億元，同比增長(zhǎng)27.24%；歸母凈利潤(rùn)為17.12億元，同比下降0.20%。雖然下降幅度只有0.20%，但與上年同期相比，屬于閃崩級(jí)別。

　　2024年上半年，該行實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為37.74億元，同比增長(zhǎng)33.81%；歸母凈利潤(rùn)為 17.16億元，同比增長(zhǎng)98.96%。

　　在營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)逾27%的情況下，四川銀行歸母凈利潤(rùn)為何還會(huì)下降？

　　核心因素是信用減值損失大幅增加。2025年上半年，該行信用減值損失為8.65億元，同比增長(zhǎng)102.10%。

　　四川銀行本次收購(gòu)的長(zhǎng)城華西銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊僖裁黠@放緩。2023年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.02億元、歸母凈利潤(rùn)4.02億元，分別同比增長(zhǎng)12.76%、121.70%。2024年，其營(yíng)業(yè)收入為23.98億元，同比下降11.26%；歸母凈利潤(rùn) 4.51億元，同比增長(zhǎng)12.37%，較上年同期增速大幅放緩。

　　實(shí)際上，盡管長(zhǎng)城華西銀行的歸母凈利潤(rùn)連續(xù)兩年增長(zhǎng)，并在2024年達(dá)到4.51億元，但仍然不及2016年至2019年的年度水平。而且，2024年的歸母凈利潤(rùn)，與投資收益相關(guān)，而當(dāng)年，其投資收益為3.63億元，2023年為虧損。

　　2025年上半年，長(zhǎng)城華西銀行的經(jīng)營(yíng)是否承壓？截至目前，該行尚未披露正式的業(yè)績(jī)報(bào)告，經(jīng)營(yíng)承壓的可能性較大。并表長(zhǎng)城華西銀行，四川銀行的總資產(chǎn)將躍升至近7000億元，但其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能難以實(shí)現(xiàn)1+1＞2，甚至?xí)M(jìn)一步陷入增長(zhǎng)困局。

　　03

　　風(fēng)險(xiǎn)博弈下內(nèi)控缺位

　　“閃購(gòu)” 長(zhǎng)城華西銀行，除了獲得超1500億元的資產(chǎn)，四川銀行還將收獲風(fēng)險(xiǎn)。

　　長(zhǎng)城華西銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量均不算樂(lè)觀。截至2024年末，長(zhǎng)城華西銀行不良貸款率達(dá)2.03%，較2023年末的1.62%上升0.41個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)高于城商行1.76% 的平均水平。其撥備覆蓋率為169.97%，較 2023年末下降55.45個(gè)百分點(diǎn)，逼近120%-150%的監(jiān)管紅線。

　　四川銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量也在承壓。聯(lián)合資信發(fā)布的《四川銀行2025年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》指出，該行損失類(lèi)貸款在2022年至2024年持續(xù)攀升，分別為4.36億元、17.64億元、27.45億元。2024年末，該行逾期90天以上貸款/不良貸款為92.98%。

　　四川銀行的貸款投放行業(yè)集中度相對(duì)較高。貸款投放第一大行業(yè)為租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，占貸款投放總額的33.63%，批發(fā)和零售業(yè)貸款投放占比25.96%。房地產(chǎn)貸款方面，雖然貸款投放占比僅為3.63%，但不良貸款率達(dá)7.41%，關(guān)注類(lèi)占比35.23%。

　　四川銀行自身資產(chǎn)質(zhì)量承壓，仍將資產(chǎn)質(zhì)量不樂(lè)觀的長(zhǎng)城華西銀行納入麾下，其未來(lái)的壓力將進(jìn)一步加大。

　　內(nèi)控缺位，頻頻領(lǐng)罰單，也將是四川銀行面臨的挑戰(zhàn)。

　　2025年8月8日，長(zhǎng)城華西銀行領(lǐng)到了402.8萬(wàn)元罰款的罰單，涉及5項(xiàng)重大違規(guī)行為，包括違反金融統(tǒng)計(jì)管理規(guī)定、違反賬戶管理規(guī)定、違反信用信息采集等相關(guān)規(guī)定、未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)、未按規(guī)定報(bào)送大額或可疑交易報(bào)告。

　　2025年，四川銀行多次被罰。9月22日，涉違反金融統(tǒng)計(jì)管理規(guī)定、違反賬戶管理規(guī)定、違反國(guó)庫(kù)管理規(guī)定三項(xiàng)違規(guī)行為，四川銀行攀枝花支行被人行攀枝花分行給予警告并罰款49.62萬(wàn)元。當(dāng)日，四川銀行涼山分行涉及五項(xiàng)違規(guī)行為被罰款114.98萬(wàn)元。9月2日，四川銀行內(nèi)江分行涉兩項(xiàng)違規(guī)行為被罰款34.10萬(wàn)元。5月27日，因涉及現(xiàn)金收付人員不具備反假專(zhuān)業(yè)能力等五項(xiàng)違規(guī)行為，四川銀行達(dá)州分行被罰款41.70萬(wàn)元，兩名相關(guān)負(fù)責(zé)人也被罰。

　　值得一提的是，2025年初，四川銀行原副行長(zhǎng)楊朝暉因嚴(yán)重違紀(jì)違法被 "雙開(kāi)" 并移送司法機(jī)關(guān)，其利用分管信貸審批等職權(quán)在企業(yè)貸款、債務(wù)重組等領(lǐng)域謀取私利，收受巨額財(cái)物，暴露出該行在對(duì)高管監(jiān)督及信貸風(fēng)控方面的缺位。

　　沖擊萬(wàn)億資產(chǎn)規(guī)模的四川銀行激進(jìn)擴(kuò)張，面臨的是資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)質(zhì)量雙重承壓，風(fēng)險(xiǎn)博弈之下內(nèi)控缺位，如何在規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)控間平衡，實(shí)現(xiàn)又快又穩(wěn)的高質(zhì)量發(fā)展，四川銀行將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。