文 丨 田雨

　　出品丨鰲頭財經

　　度小滿又被罰了！這一次，不是投訴的重災區信貸業務，而是支付業務。

　　近期，中國人民銀行北京市分行官網披露，北京度小滿支付科技有限公司（簡稱“度小滿支付”）因6項違規被警告，并處罰款121萬元。

　　度小滿支付是度小滿支付業務經營主體，度小滿的信貸經營主體是度小滿小貸，投訴量居高不下，涉及暴力催收等。

　　脫胎于百度金融的度小滿，布局有信貸、財富管理、支付等6大板塊業務，與同行業務相比，這些業務并無拔尖之處。

　　多次被傳IPO的度小滿，估值已從2019年200億元降至目前的110億元，與螞蟻集團5700億元估值差距巨大。

　　曾經靠百度搜索超強的引流能力，度小滿的業務全面鋪開，但并未獲得理想的市場地位。如今，度小滿成為“文心一言”首批生態合作伙伴。AI加持，度小滿能講出新的故事嗎？

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　　頻頻被罰負面纏身

　　度小滿的支付業務也被罰了！

　　根據中國人民銀行北京市分行官網披露的行政處罰信息，度小滿支付被警告，并處罰款121萬元。被罰原因為，涉及六項違法行為。具體為，未將支付服務協議格式條款進行備案；未嚴格落實支付賬戶開戶實名制審核要求；違規為金融企業開立支付賬戶；存在辦理支付賬戶和非同名銀行賬戶間轉賬業務的情況；上傳交易信息未落實真實、完整、可追溯和全流程一致性的要求；未嚴格落實商戶管理相關要求。

　　與此同時，時任度小滿支付總經理萬某在上述部分違法行為負有直接責任，被警告并處罰款10萬元。

　　這并非度小滿支付首次收罰單。度小滿支付前身百付寶曾在2019年因違反清算管理規定、非金融機構支付服務管理辦法有關規定被罰款3萬元。

　　不只是支付業務，度小滿旗下的保險業務曾因欺騙投保人等被處罰。2022年10月13日，黑龍江銀保監局披露的行政處罰信息顯示，度小滿保險經紀因為欺騙投保人、未按規定使用經備案的保險條款，合計被罰款56萬元。此外，公司法定代表人白彧被警告處罰12萬元。

　　信貸業務是度小滿第一大業務，近年來負面纏身，投訴增多。

　　在黑貓投訴平臺上，近30天，針對度小滿的投訴達466條，累計投訴量逾4.1萬條，投訴內容主要涉及暴力催收、高利貸等。網名“友愛喵”的借款人今年9月11日投訴稱，2021年借了度小滿16431.1元本金，如今，利息加罰息31930.54元，利息加罰息接近本金兩倍，平臺拒絕溝通協調減免。

　　2023年上半年，號稱中國最大的催收公司湖南永雄資產管理集團（簡稱“永雄集團”）先后有179名員工被安徽警方跨省抓捕，其中3人因尋釁滋事罪被批捕，隨后公司停業。而此前，就有多名投訴者稱，度小滿委托永雄集團催收。

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　　六大業務無一拔尖

　　負面纏身的度小滿，業務缺乏亮點。

　　胡潤發布的《2024年全球獨角獸榜》顯示，度小滿以110億元的估值排在第759位，較2023年排名下滑了超50位。2019年，度小滿以200億元的估值排在全球獨角獸榜第84位，2020年排名第108位，2021年、2022年，分別排名第230位、305位。

　　度小滿的估值排名逐年下降，與同行相比，度小滿的估值更是不夠看。2024年，螞蟻集團估值5700億元，微眾銀行（騰訊領投的）估值2350億元，京東科技估值1350億元。

　　官網顯示，度小滿前身為百度金融。2015年12月，百度整合旗下金融業務，成立金融服務事業群組。2018年4月，百度宣布旗下金融服務事業群組正式完成拆分融資協議簽署，拆分后啟用全新品牌“度小滿”，實現獨立運營。

　　2018年5月21日，度小滿正式成立，延承百度技術基因，探索人工智能在金融領域的應用，先后布局信貸、財富管理、支付、保險、個人金融科技和供應鏈金融科技6大板塊。度小滿的這些業務，正是當前互聯網金融產業布局的方向，對比螞蟻集團、京東科技等來看，度小滿無明顯突出優勢。

　　2022年，度小滿信貸業務累計放款突破2萬億元。根據螞蟻集團IPO招股書，至2020年6月，螞蟻微貸科技平臺累計撮合貸款（主要通過花唄、借唄與金融機構合作發放）2.1萬億元。京東旗下有京東白條、京東金條，有報道稱，預計京東金條日均放款10億元。

　　財富管理方面，度下滿理財服務1200多萬客戶，具體管理資產規模有多大，沒有披露。

　　中基協發布的 2024年上半年基金銷售機構公募基金銷售保有規模百強榜單，在非貨幣市場公募基金保有規模方面，螞蟻基金、招商銀行、天天基金排名前三，度小滿基金排名第82位。

　　支付寶和微信合計占據了第三方支付90%的市場份額，度小滿支付等其他支付機構分食約10%的份額。

　　至于保險業務，根據2024年中國互聯網保險中介服務平臺排名，螞蟻、京東、蘇寧保險排名前三，騰訊旗下的微保與度小滿并列第五。

　　根據中關村互聯網金融研究院于今年7月發布的2024年中國金融科技企業競爭力報告，競爭力百強企業中，京東科技、螞蟻科技、微眾銀行榜上有名，未見到度小滿。

　　有報道稱，畢馬威和H2 Ventures聯合發布的《2023年金融科技100強名單》上，度小滿位列螞蟻金服、京東數科之后。

　　綜上所述，度小滿的6大業務，無一項業務在行業內拔尖。

　　度小滿小貸業務是外界觀察度小滿的窗口。根據天眼查，2021年至2023年，度小滿小貸業務收入分別為30.18億元、28.98億元、18.1億元，對應的凈利潤分別為8.87億元、7.27億元、2.12億元，2023年的凈利潤僅約為2021年的23.90%。今年第一季度，其營業收入、凈利潤分別為4.59億元、307.89萬元。

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　　擁抱文心一言能突圍嗎？

　　度小滿曾多次被傳港股IPO，至今仍未見實質性進展。

　　公開信息顯示，2021年，度小滿曾被傳IPO上市。當年9月13日，度小滿發布《關于自媒體發布不實消息的說明》稱，“近日有媒體報道我公司擬啟動上市計劃，此消息不實。目前公司沒有上市計劃。”

　　2023年初，度小滿再次被傳“最快將于2023年上半年正式向港交所遞交招股書”，擬在主板掛牌上市，引發市場高度關注。隨后，多家媒體報道稱，度小滿內部人士回應，上述赴港上市為不實消息，公司目前沒有明確上市計劃。

　　頻頻被傳上市卻未見行動，可能與度小滿發展未達預期有關。當然，螞蟻集團、京東科技也未順利上市，目前，只有奇富科技（原360金融）完成美股、港股上市。

　　度小滿借助百度的超強的搜索引流，在教育、醫美等領域發展迅猛。有數據稱，度小滿小貸的教育貸款發放額度一年曾高達350億元。

　　然而，隨著教培機構紛紛轉型或者收縮，與度小滿合作的培訓機構韋博英語、華爾街英語等跑路，度小滿信貸業務陷入爭議。度小滿在醫美方面的信貸業務也頻頻被投訴。

　　百度一直聲稱其人工智能技術領先于國內同行，百度的AI技術和人才結構也為度小滿的金融技術賦能。

　　官網稱，度小滿構建的“金融大腦”，運用情感計算、關聯網絡和知識圖譜等技術，進行感知引擎和決策引擎運算，通過對信用報告的深度解讀，可識別4000余萬維風險指標，將信用風險降低25%。度小滿的rpa機器人可以替代信貸審核中六成以上的重復性工作，無感率達99.2%。

　　去年以來，ChatGPT、百度文心一言成了熱門話題。2023年2月，度小滿成了文心一言第一批生態合作伙伴，這也是會話語言模型技術在國內金融場景中的首次應用。度小滿稱將融合文心一言全面能力，打造全新的智能服務。

　　度小滿暢想著AI在金融領域落地的前景。2023年底，度小滿CEO朱光表示，在AI技術底座落地后，應用落地的“第二幕”正徐徐拉開，以大模型技術為代表的人工智能2.0，它的通用智能與金融行業數據和真實的業務場景融合，讓金融科技進入全新的發展階段。

　　目前，度小滿與文心一言融合程度如何，外界不得而知。在這一領域，度小滿仍將面臨激烈競爭。

　　公開消息稱，阿里、騰訊等頭部企業都在參與大模型開發，螞蟻集團的金融大模型已在財富管理、保險平臺上全面內測。據稱，螞蟻金融大模型通過了證券、保險等專業從業試題測試。

　　由此看來，文心一言加持的度小滿，仍然面臨著極具挑戰性的競爭環境。

　　有分析人士總結，度小滿存在一個明顯短板——場景，阿里、騰訊、京東擁有業務落地場景，度小滿缺的就是場景。

　　度小滿如何才能揚長避短，講出新的故事？