記者丨張飛濤

　　實習生丨田雨

　　出品丨鰲頭財經

　　領百萬級罰單，被稱為中國最年輕的城商行山西銀行被關注了。

　　近期，因關聯方認定不準確導致重大關聯交易未經董事會批準、未將部分集團客戶納入統一授信管理等違規行為，山西銀行被罰款190萬元。

　　山西銀行關聯交易頻頻，被指淪為股東提款機。備受質疑的是，在股東所持該行股份被司法凍結的情況下，山西銀行仍然向其提供貸款支持。

　　今年7月，有報道稱，有民企自曝違規貸款入股原晉中銀行，所持股份大幅折價貶損。

　　資產規模縮水，成本收入超過80%，多家股東轉讓所持山西銀行股權，新任行長李穎耀面臨系列挑戰。

　　01

　　新行長上任即接罰單

　　李穎耀的行長資格獲得監管核準不到一個月，就接到了監管罰單。

　　1972年10月出生的李穎耀，今年5月8日被提名為山西銀行副董事長、行長人選，代為履行行長職責。今年10月25日，國家金融監督管理總局山西監管局批復，核準了李穎耀的行長任職資格，成為山西銀行第二任行長。

　　11月22日，國家金融監督管理總局山西監管局公布5張罰單，處罰對象均涉及山西銀行。山西銀行存在的主要違法違規事實包括，關聯方認定不準確導致重大關聯交易未經董事會批準、未將部分集團客戶納入統一授信管理等，被罰款190萬元。

　　與此同時，因存在貸款風險分類不準確的問題，山西銀行太原新建南路支行被罰25萬元。

　　相關責任人也因上述違法違規行為被罰。時任山西銀行風險管理部員工盧芳、太原分行公司部總經理助理楊曉雅、太原新建南路支行客戶經理呂福海均被給予警告。

　　事實上，被監管處罰百萬元，山西銀行并非是首次。2023年2月，原中國銀保監會大同監管分局就曾對山西銀行大同操場城支行、大同金湖支行、大同太安路支行、大同永泰街支行、大同御濱園支行等5家支行開出罰單，合計被罰120萬元。其違法違規行為均包括存在變相超越貸款權限審批貸款及貸后管理不到位。

　　李穎耀正式接任行長不滿一個月，就收到百萬級罰單，意味著其將面臨多方面挑戰。

　　山西銀行是中國最年輕的城商行。官網顯示，山西銀行是以原大同銀行、長治銀行、晉城銀行、晉中銀行、陽泉市商業銀行為基礎，通過市場化、法治化原則新設合并方式設立的省級法人城市商業銀行。2021年4月28日，山西銀行掛牌開業，至今不到4年。

　　山西銀行可能還有一些遺留問題。據《21世紀經濟報道》報道，今年7月，山西省晉中市多家民營企業反映，為了化解原晉中銀行股東風險，該行時任高管要求多家民企通過貸款方式獲得資金，通過“受讓股權+購買不良資產”的方式暫時“代持”風險股東的股權。

　　此后，原晉中銀行風險爆發，山西銀行組建后，這些民企“代持”的股份已經大幅折價貶損，但是銀行的借款卻被要求按時還本付息，這一問題多次反映仍未解決。

　　對此，山西銀行回復稱，時任高管因違規違法被司法處理，無法核實其個人行為。在現存文書檔案中，在2016至2018年原晉中銀行增資擴股期間，關于遴選股東及洽談入股相關事宜，未發現“代持”書面材料。

　　上述真相如何，這一問題將如何處理，可能是山西銀行一大隱患。

　　山西銀行的資產規模縮水。截至2024年9月末，山西銀行資產總額3482.29億元，較2023年末減少81.01億元。

　　02

　　股東借款比投資還多

　　因重大關聯交易被罰的山西銀行，存在較大規模關聯交易。

　　2023年年報顯示，山西銀行的第一大股東是山西融金興晉私募投資基金合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“山西融金興晉”），持股比例為59.0866%。山西融金興晉的控股股東為山西省城商行改革發展基金合伙企業（有限合伙），實際控制人為山西省財政廳。

　　A股公司山煤國際是山西銀行第二大股東，2023年底，其持有山西銀行18.98億股股份，持股比為7.3294%。山西聚源煤化有限公司（簡稱“山西聚源”）是山西銀行第五大股東，持股比為1.0663%。

　　2022年底，山西銀行增資擴股，山煤國際出資19億元參與認購，獲得18.98億股股份，成為山西銀行重要股東。

　　2021年、2022年，山西銀行的年報均未披露關聯交易。2023年底，山西銀行與上述三家股東及其關聯方等關聯交易余額合計為69.65億元。

　　2023年底，山煤國際及其關聯方和山西銀行進行的關聯交易余額合計44.64億元，這一金額遠遠超過19億元的投資金額。至于44.64億元的關聯交易金額，有多少是股東借款和存款，該行沒有披露。

　　外界對山西銀行與山煤國際的關聯交易具體情況無法獲知，但該行與另一家股東山西聚源的關聯交易是明確的，且存在蹊蹺。

　　山西聚源實際控制人郭學明為山西銀行監事。截至2023年底，山西銀行的估值約為259億元，山西聚源對山西銀行的持股估值約為2.76億元。

　　而在2023年底，山西聚源及其關聯方與山西銀行的關聯交易余額合計5.97億元。

　　2023年5月12日，山西銀行發布的關聯交易公告顯示，董事會審議通過重大關聯交易議案，同意為山西聚源提供授信7.5億元，期限12個月，專項授信額度全部用于項目貸款，以銀團貸款業務方式開展。

　　銀團貸款敞口金額15億元，其中，晉商銀行（02558.HK）榆次蘊華街支行7.5億元，山西銀行晉中分行7.5億元。

　　在山西銀行向山西聚源提供7.5億元貸款之前，山西聚源已經出現了“狀況”。

　　12月9日，山西聚源將在網上拍賣4筆、合計1.9億股山西銀行股權，評估值合計約為1.34億元。如果拍賣完成，山西聚源對山西銀行的持股比例將降至0.33%。

　　此次股權拍賣源自2021年的一件訴訟案，因為銀億集團申請，早在當年10月，山西聚源所持山西銀行的股權已被司法凍結。

　　明顯有風險，山西銀行為何還要向山西聚源提供貸款？

　　03

　　成本收入比超80%踩“紅線”

　　除了山西聚源因為債務糾紛導致其所持山西銀行股權被拍賣外，還有多家股東轉讓山西銀行股權。

　　公開信息顯示，晉城市融資擔保有限公司擬轉讓3605.86萬股權山西銀行股權，山西鴻倫貿易有限公司擬轉讓其持有的山西銀行全部6619.84萬股權，晉城市錦華苑酒店管理有限公司擬轉讓其持有的山西銀行全部3883.95萬股股權。

　　加上山西聚源擬拍賣的股權，目前，山西銀行被掛牌轉讓的股權總數為3.3億股，約占該行總股本的1.3%。

　　小股東轉讓股權，可能是自身經營需要，也可能是對山西銀行發展前景的擔憂。

　　山西銀行的經營狀況整體上不算理想。2021年，因進一步預防和消化不良風險，該行計提信用減值損失及其他資產減值損失55.58億元，當年的歸母凈利潤為虧損46.73億元。

　　2022年、2023年，山西銀行的營業收入分別為31.01億元、31.54億元，同比增長14.66%、1.70%；歸母凈利潤分別為3.93億元、8.32億元，同比增長108.40%、111.82%。

　　今年上半年，該行的營業收入、歸母凈利潤分別為17.84億元、4.75億元，繼續保持雙增。

　　山西銀行歸母凈利潤持續快速增長，但質量并不樂觀。

　　2021年至2023年，該行利息凈收入分別為18.85億元、18.7億元、19.37億元，增長乏力。手續費及傭金凈收入分別為1.9億元、2.2億元、2.56億元，規模較小。

　　上述同期，山西銀行的成本收入比分別為61.1%、81.53% 、80.87%，連續2年超過80%，遠超監管建議值45%的“紅線”。A股42家銀行中，2023年，除了郵儲銀行（601658.SH）處于64.82%的高位，其余銀行的成本收入比均低于40%。

　　究其原因，山西銀行運營、人力等成本投入偏高。2023年，該行支付給職工及為職工支付的現金為13.71億元。

　　百萬級罰單、接近70億元的關聯交易、超高的成本收入比，這些，都是對新任行長李穎耀的考驗。李穎耀將如何帶領這家年輕的城商行走上健康快速的發展道路，備受業內關注。