記者丨張飛濤

　　實(shí)習(xí)生丨陳欣

　　出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

　　上市銀行2024年度報(bào)告披露進(jìn)入尾聲，年度分紅成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　城商行中的 “優(yōu)等生”“零售之王” 寧波銀行（002142.SZ）經(jīng)營業(yè)績(jī)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但暗藏的風(fēng)險(xiǎn)不少。

　　2024年，寧波銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)271.27億元，同比增長(zhǎng)6.23%，增速降至個(gè)位數(shù)。該行的非利息收入在經(jīng)歷連續(xù)3年增長(zhǎng)后，2024年明顯縮水。

　　輕資產(chǎn)、大零售是寧波銀行的發(fā)展戰(zhàn)略。2024年末，該行個(gè)人貸款和墊款5577.35億元，增速放緩，占比下降。個(gè)人業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降30%，且已連續(xù)三年下降，大零售戰(zhàn)略面臨挑戰(zhàn)。

　　2024年，寧波銀行計(jì)劃派發(fā)現(xiàn)金紅利59.43億元，股利支付率21.91%，仍然低于30%的“及格線”。

　　01

　　計(jì)提減值超百億凈利增速放緩

　　寧波銀行保持了營收凈利雙增勢(shì)頭，但潛存的隱患不容忽視。

　　根據(jù)年報(bào)，2024年，寧波銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入666.31億元，同比增長(zhǎng)8.19%，與上年同期增速6.40%相比，有所提升。但是，該行的歸母凈利潤(rùn)271.27億元，同比增長(zhǎng)6.23%，低于營業(yè)收入增速，且與前幾年相比，增速明顯放緩。此前的2021年至2023年，歸母凈利潤(rùn)同比增速分別為29.87%、18.05%、10.66%。

　　數(shù)據(jù)顯示，近3年，該行歸母凈利潤(rùn)增速逐年放緩，2024年直接降至個(gè)位數(shù)。

　　2024年，寧波銀行的凈息差1.86%，較上年同期的1.88%微降0.02個(gè)百分點(diǎn)。在凈息差持續(xù)收窄的情況下，該行凈利息收入479.93億元，同比增長(zhǎng)17.32%，表現(xiàn)出色。

　　但是，該行的非利息收入（簡(jiǎn)稱 “非息收入”）186.38億元，同比減少20.40億元，降幅約為10%。此前的2021年至2023年，其非息收入連續(xù)三年增長(zhǎng)。

　　非息收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入46.55億元，同比下降19.28%。2021年至2023年，這項(xiàng)業(yè)務(wù)收入分別為82.62億元、74.66億元、57.67億元，連續(xù)下降。

　　該行投資凈收益137.06億元，雖然同比增長(zhǎng)約4.73億元，但占營業(yè)收入的比重下降了0.68個(gè)百分點(diǎn)，為20.57%。

　　2024年，A股上市銀行投資凈收益整體同比增長(zhǎng)18.6%，其中，7家銀行投資收益增幅超50%，寧波銀行的投資凈收益增速低于行業(yè)平均水平，與自身相比，也大幅放緩。2023年，投資凈收益增速為15.80%。

　　導(dǎo)致寧波銀行歸母凈利潤(rùn)增速明顯放緩的是信用資產(chǎn)減值損失。2024年，該行信用資產(chǎn)減值損失達(dá)106.79億元，時(shí)隔一年重回百億級(jí)規(guī)模，同比增長(zhǎng)19.45%。

　　寧波銀行的信用減值損失為何大幅增長(zhǎng)？

　　2024年，寧波銀行的不良貸款率0.76%，連續(xù)7年低于0.8%，處于行業(yè)低位，但風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)已顯露出壓力。當(dāng)年，該行關(guān)注類貸款占比從2023年的0.65%升至1.03%，關(guān)注類貸款遷徙率雖從59.62%降至52.60%，但仍有一半以上的關(guān)注貸款可能轉(zhuǎn)化為不良。同時(shí)，正常類貸款遷徙率從2023年的2.10%大幅升至3.17%，表明信貸資產(chǎn)質(zhì)量的早期惡化跡象明顯。

　　此外，2024年，寧波銀行核銷不良貸款139.69億元，同比激增56.33億元，增幅高達(dá)67.69%，核銷金額占全年歸母凈利潤(rùn)的51.5%。與之相關(guān)的是，其撥備覆蓋率從2023年的461.04% 下降至2024年的389.35%，而2018年至2022年，撥備覆蓋率均超過500%。

　　由此可見，寧波銀行通過加大核銷騰挪信貸空間，但同時(shí)也倒逼了信用減值損失增加，侵蝕了部分利潤(rùn)。

　　02

　　個(gè)人業(yè)務(wù)利潤(rùn)連降大零售迎挑戰(zhàn)

　　寧波銀行計(jì)提超百億信用減值算，與個(gè)人業(yè)務(wù)表現(xiàn)相關(guān)。

　　寧波銀行實(shí)施 “大銀行做不好，小銀行做不了” 的差異化經(jīng)營策略，堅(jiān)持輕資產(chǎn)、大零售發(fā)展戰(zhàn)略。在這一戰(zhàn)略指引下，個(gè)人業(yè)務(wù)成為發(fā)力重點(diǎn)。

　　公開信息顯示，自2014年啟動(dòng)大零售戰(zhàn)略以來，寧波銀行的個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。

　　數(shù)據(jù)顯示，2014年底，該行個(gè)人貸款和墊款余額727.35億元，2024年底達(dá)到5577.35億元，10年增長(zhǎng)6.7倍。其中，2020年以來增速加快，2020年末至2023年末，其個(gè)人貸款和墊款余額分別為2616.53億元、3331.28億元、3912.30億元、5071.97億元，同比增速為45.61%、27.32%、17.44%、29.64%。2023年一年，個(gè)人貸款和墊款余額增加1159.67億元，創(chuàng)了新高。2024年末，其個(gè)人貸款和墊款余額為5577.35億元，同比增長(zhǎng)9.96%，增速首次放緩至個(gè)位數(shù)。

　　2024年，寧波銀行的個(gè)人貸款和墊款余額占比37.79%，較上年的40.49%下降2.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　寧波銀行的個(gè)人貸款以消費(fèi)貸款為主。2023年底，該行個(gè)人消費(fèi)貸款余額3209.58億元，同比增長(zhǎng)31.89%，占貸款和墊款總額的25.62%，較上年同期上升2.36個(gè)百分點(diǎn)，較2020年底的個(gè)人消費(fèi)貸款余額1783.38億元增長(zhǎng)79.93%。2024年底，其個(gè)人消費(fèi)貸款余額3575億元，同比增長(zhǎng)11.39%，增速也較上年同期放緩，占貸款和墊款總額的比重下降至24.22%。

　　個(gè)人貸款規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但利潤(rùn)持續(xù)下降。2021年，寧波銀行的個(gè)人業(yè)務(wù)營業(yè)收入193.85億元，利潤(rùn)總額70.51億元，2022年、2023年，個(gè)人業(yè)務(wù)收入分別為223.15億元、214.39億元，2024年進(jìn)一步下降至209.63億元。與之對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)總額，2021年為70.51億元，2022年至2024年分別為61.71億元、48.20億元、33.74億元。利潤(rùn)總額連續(xù)三年下降，其中，2024年同比下降30%。

　　利潤(rùn)總額不斷下降，主要原因之一是個(gè)人貸款平均收益率下降。2020年，寧波銀行的個(gè)人貸款平均收益率為7.79%，2024年降至5.76%，下降了2.03個(gè)百分點(diǎn)。

　　值得一提的是，個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)在攀升。2023年，寧波銀行個(gè)人貸款的不良貸款75.95億元，占不良貸款總額的79.96%，不良貸款率1.50%，遠(yuǎn)高于該行整體不良貸款率0.76%。而在2020年，該行個(gè)人貸款的不良貸款率為0.89%。到了2024年，該行個(gè)人貸款的不良貸款增加至93.68億元，占不良貸款總額的 83.32%，均明顯上升。其不良貸款率1.68%，較上年上升0.18個(gè)百分點(diǎn)，為歷史最高水平。其中，個(gè)人經(jīng)營貸款不良率達(dá)2.97%。

　　綜上所述，寧波銀行的大零售戰(zhàn)略面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　03

　　“優(yōu)等生” 頻收罰單偏低分紅率

　　曾經(jīng)一直被譽(yù)為城商行中 “優(yōu)等生”的寧波銀行，經(jīng)營合規(guī)方面受到質(zhì)疑。

　　2024年4月，國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局披露，寧波銀行臺(tái)州分行因 “貸款管理不審慎，信貸資金被挪用于股權(quán)投資；貸款管理不審慎，信貸資金被挪用于購買土地；辦理無真實(shí)貿(mào)易背景的商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)” 等，被罰款90萬元。

　　當(dāng)年6月，寧波銀行資金營運(yùn)中心因?yàn)閭灰资跈?quán)管理不到位、債券承分銷業(yè)務(wù)獨(dú)立性不足被罰款60萬元，因?yàn)檫`規(guī)置換已核銷貸款、授信準(zhǔn)入管理不到位被罰款65萬元。當(dāng)月，寧波銀行紹興分行被罰款165萬元，違規(guī)行為包括固定資產(chǎn)貸款管理違反審慎經(jīng)營規(guī)則；項(xiàng)目貸款發(fā)放管理嚴(yán)重不審慎，不執(zhí)行受托支付管理要求，貸款資金長(zhǎng)期滯留貸款發(fā)放賬戶；貸后管理不到位，部分經(jīng)營性貸款資金被挪用于股權(quán)投資等。

　　當(dāng)年8月，寧波銀行杭州分行、嘉興桐鄉(xiāng)支行因?yàn)橄蚩蛻翡N售高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理財(cái)產(chǎn)品、向不符合合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的投資者銷售資管產(chǎn)品等違規(guī)行為，分別被罰70萬元。11月，寧波銀行因異地非持牌機(jī)構(gòu)整改不到位、信貸業(yè)務(wù)管理不到位、異地客戶識(shí)別機(jī)制不健全等被罰款120萬元，兩名責(zé)任人同時(shí)被罰。

　　不完全統(tǒng)計(jì)，2024年，寧波銀行及其分支機(jī)構(gòu)共計(jì)收到了9張罰單，合計(jì)被罰款約700萬元。

　　鰲頭財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，近年來，寧波銀行被罰頻頻。2022年、2023年，該行相繼被罰款1500萬元左右、1700萬元左右。違規(guī)行為包括違規(guī)開展異地互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)整改不到位、資信見證業(yè)務(wù)開展不審慎、新產(chǎn)品管理不嚴(yán)格、消費(fèi)者個(gè)人信息管理不到位、貸款 “三查” 不盡職、押品管理不到位、因監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)與客戶風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)交叉核驗(yàn)不一致、信貸資金違規(guī)挪用等。

　　在現(xiàn)金分紅方面，寧波銀行一直堅(jiān)持低比例分紅，讓人不解。

　　2024年，該行擬派發(fā)現(xiàn)金紅利59.43億元，分紅率為21.91%。2020年至2023年，該行分紅率分別為19.96%、16.89%、14.31%、15.52%。2010年以來，該行分紅率均未達(dá)到過30%。

　　分紅率30%，是監(jiān)管倡導(dǎo)的 “及格線”。盈利能力較強(qiáng)的寧波銀行現(xiàn)金分紅率為何長(zhǎng)期不及格？

　　針對(duì)2024年分紅率未達(dá)到30%，寧波銀行稱，適當(dāng)留存利潤(rùn)為內(nèi)源性補(bǔ)充資本，更好支撐業(yè)務(wù)發(fā)展，保持合理的資本水平以滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于資本充足率的要求。

　　寧波銀行 2024年分紅率21.91%，在A股42家銀行中處于倒數(shù)位置。

　　分紅不及預(yù)期，個(gè)人業(yè)務(wù)利潤(rùn)不斷下滑，不良貸款激增，堅(jiān)持了11年的大零售戰(zhàn)略正面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)挑戰(zhàn)，寧波銀行需要增加科技投入，通過結(jié)構(gòu)優(yōu)化、科技賦能、成本管控等措施，強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)以及場(chǎng)景化產(chǎn)品創(chuàng)新，有望保持城商行 “優(yōu)等生” 地位。