記者丨寧曉敏

　　實習生丨劉欣

　　出品丨鰲頭財經

　　近期，廣州銀行在銀登網上公開掛牌轉讓近40億元個人不良貸款項目。

　　轉讓不良資產，是廣州銀行壓降不良的積極表現。事實上，廣州銀行資產質量承壓。2024年，該行不良率達1.84%，明顯高于城商行1.76%的平均水平。

　　2024年，該行僅賺10億元，15年前的2010年，其盈利就達到18.81億元。

　　始于2009年，廣州銀行籌劃IPO上市。到今年初，公司主動撤回IPO申請，16年，IPO之夢一場空。

　　IPO折戟的廣州銀行資本承壓。截至今年一季度末，該行核心一級資本充足率降至8.29%，逼近紅線。

　　內控不足，也是廣州銀行不可忽視的突出問題。

　　今年2月6日，空降至廣州銀行的李大龍董事長任職資格獲得核準。

　　業績暴跌、不良居高、資本承壓、內控不足，李大龍將“背”著“四座大山”前行。

　　01

　　16年IPO折戟資本現困局

　　銀行IPO上市難嗎？

　　2010年以來，28家銀行進入A股市場，13家銀行進入H股市場。但這些上市銀行名單中，沒有廣州銀行。IPO上市，對于廣州銀行而言，似乎是難如登天。

　　官網顯示，廣州銀行前身是廣州城市合作銀行，成立于1996年9月17日，是在46家城市信用合作社的基礎上組建而成，1998年7月更名為廣州市商業銀行。2009年，該行完成重組，更名為廣州銀行。

　　當時，廣州銀行表示，“計劃2010年上半年引入戰略投資者，力爭在3年內完成上市”。3年后，廣州銀行未能完成上市愿望。

　　廣州銀行一直沒有放棄IPO上市的夢想。

　　時任廣州銀行董事長黃子勵在2018年年報中表示，“把握行業發展大勢，全面啟動A股上市工作，揭開進軍資本市場的序幕”。

　　2019年年報披露，2020年的經營計劃中，廣州銀行繼續把上市列為該行“1號工程”。

　　2020年，廣州銀行IPO上市終于向前邁了重要一步。當年6月，廣州銀行的IPO申請獲得證監會受理。2023年，A股市場全面注冊制實施，廣州銀行IPO轉至深交所。

　　遞交申請、排隊3年，廣州銀行一直處于受理未問詢狀態。

　　廣州銀行的IPO坎坷而艱難。廣州銀行最早的審計機構為普華永道，在審期間，廣州銀行將審計機構更換為天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）。然而，2024年8月，天職國際被暫停證券業務資格6個月，廣州銀行受到殃及，其IPO于2024年9月30日被迫中止。

　　根據當時公開披露的信息，負責廣州銀行IPO申請的天職國際，因在奇信股份年報審計中偽造、篡改、毀損審計工作底稿等行為，被證監會責令改正，給予警告，沒收業務收入367.92萬元，處以2339.62萬元罰款，并處暫停從事證券服務業務6個月。

　　經歷了5次更新招股書、更換申報會計師事務所等，多次IPO中止后，疊加A股市場IPO環境變化，今年1月，廣州銀行及其保薦人撤回發行上市申請。

　　至此，長達16年的IPO夢碎。

　　IPO上市折戟，廣州銀行的資本陷入困局，急需破局。

　　廣州銀行IPO，曾計劃募資94.79億元，扣除發行費用后，全部用于補充核心一級資本，以提高資本充足水平，增強綜合競爭力。

　　IPO募資失敗，廣州銀行資本承壓。2022年底至2024年底，該行核心一級資本充足率分別為9.13%、9.21%、9.10%。今年一季度末，該行核心一級資本充足率大幅下降至8.29%，逼近監管紅線。

　　02

　　凈利暴跌資產質量不高

　　廣州銀行IPO夢破滅，有一個關鍵因素，即經營業績欠佳。

　　2010年，是廣州銀行正式推動IPO之年，當年，該行實現營業收入33.39億元、歸母凈利潤18.81億元。到2014年，營業收入、歸母凈利潤分別為66.37億元、35.15億元，均較2010年接近翻倍。2015年，歸母凈利潤回調10.03%，2016年至2020年，營收凈利持續雙增。但是，接下來，業績下滑明顯。

　　2021年至2024年，廣州銀行營業收入分別為165.64億元、171.53億元、160.03億元、137.85億元，2023年、2024年，營業收入連續下降，降幅分別為6.71%、13.86%。這四年，歸母凈利潤分別為41.01億元、33.39億元、30.17億元、10.12億元，連續4年下降，同比降幅7.93%、18.59%、9.64%、66.47%。

　　2024年，廣州銀行的歸母凈利潤降幅接近70%。根據相關規定，如果企業業績降幅超過50%，即使通過審核，也不會安排發行，需待業績恢復并趨于穩定后再行處理。由此可見，廣州銀行撤回IPO申請不難理解，短期內，再度重啟A股IPO也不太現實。

　　2024年，廣州銀行的歸母凈利潤為何暴跌？凈息差大幅下降，使得利息凈收入下降，且非利息收入也在下降。當年，該行凈息差為1.28%，同比下降0.47個百分點。凈息差在A股42家銀行中處于倒數位置。非利息收入中，該手續費及傭金收入10.04億元，同比下降18.52%。

　　2024年，多家銀行抓住債券市場波動紅利，投資凈收益大幅增長，而廣州銀行的投資凈收益不增反降，降幅為8.68%。

　　除了營業收入下降影響外，資產減值也是歸母凈利潤大幅下降的重要因素。2024年，廣州銀行信用減值損失90.86億元，同比增加6.04億元。

　　2024年，廣州銀行歸母凈利潤10.12億元，僅僅超過2010年歸母凈利潤的一半。

　　A股市場上，2024年，紫金銀行的歸母凈利潤最低，也達到16.24億元，其總資產為2699.44億元，營業收入為44.63億元。2024年底，廣州銀行的總資產為8548.05億元，總資產和營業收入均是紫金銀行的3倍多。

　　除了歸母凈利潤暴跌外，廣州銀行的資產質量也不高。

　　2024年底，廣州銀行的不良率為1.84%，2020年底至2023年底分別為1.10%、1.57%、2.16%、2.05%。近5年，不良率大幅波動，盡管2024年不良率較2022年底大幅下降。但仍然處于高位。

　　不良率1.84%，均高于A股42家銀行，且高于當年中國城商行1.76%的平均水平。

　　在2024年末的貸款中，廣州銀行關注類貸款占比上升至4.96%。未來，不良率仍有攀升風險。

　　廣州銀行的撥備覆蓋率逼近紅線。2020年底，該行撥備覆蓋率為241.75%，2024年底為158.76%。

　　城商行撥備覆蓋率的監管要求為120%-150%，廣州銀行的撥備覆蓋率已經逼近監管紅線。

　　03

　　內控不足曾踩雷“恒大寶能”

　　資產質量有待提升的廣州銀行，還面臨內控考驗。

　　廣州銀行曾積極發力地產領域，精準踩雷恒大、寶能、華夏幸福等多家爆雷的房地產企業。

　　2022年8月，“寶能系”融資平臺鉅盛華暴雷，債務逾期總額高達375.04億元，10家銀行逾期金額共計102.48億元，其中就包括廣州銀行。涉及廣州銀行及旗下支行共計貸款金額34.29億元。

　　根據廣州銀行招股書，截至2023年底，廣州銀行作為原告且涉案爭議本金金額1000萬元以上的重大訴訟及仲裁案件共計95件，涉及本金合計為97.16億元。廣州銀行作為被告且涉案爭議本金金額1000萬元上的重大訴訟及案件共3件，涉及本金合計3.32億元。

　　95件重大訴訟案中，納入表內的34件，涉及本金金額合計約75.94億元，資產損失準備共計提22.50億元。其中，廣州銀行貸款給深業物流、寶能集團共計32.99億元；貸款給臺山市恒瑞源房地產開發有限公司、恒大地產集團共計3.2億元。

　　精準踩雷，廣州銀行在發放貸款時是否存在問題？

　　廣州銀行內控不足，近年來因為違規頻頻被罰。

　　今年5月19日，因在辦理經常項目資金收付時未對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進行合理審查，廣州銀行江門分紅被罰款100.99萬元。

　　3月5日，廣州銀行東莞分行因在貸款三查中不盡職、未與借款企業共同承擔抵押物財產保險費被罰款95萬元，2名相關責任人被警告。

　　今年初，廣州銀行中山分行貸款業務嚴重違反審慎經營規則，違規收費，被罰款220萬元，從中山分行副行長到各支行客戶經理共計10名責任人被警告。

　　上述信息顯示，今年前5個月，廣州銀行及分支機構合計被罰415.99萬元，違規行為包括違規收費、外匯收支管理缺位等。

　　2023年，是近年來廣州銀行收到的罰單最多的一年。不完全統計，當年合計被罰款4625萬元左右，其中，單筆最大的罰單金額超過千萬元。

　　2023年11月22日，國家金融監督管理總局廣東監管局對廣州銀行罰款1168.40萬元，原因是，該行涉及16項違規行為，包括未向監管部門真實反映房地產貸款報表數據、向不符合規定的政府購買服務項目提供融資、向固定資產項目違規發放貸款、制度違反監管規定等。

　　內控有待完善，資本不足，業績承壓，不良率居高，新任董事長李大龍將如何盡快“搬”走“四座大山”，推動廣州銀行轉型升級，順利進入資本市場，進而高質量發展，對于李大龍而言，將是一次嚴峻挑戰。