記者丨寧曉敏 見習生丨姜雪

　　出品丨鰲頭財經（theSankei）

　　“凈收入達到4.117億元，同比增長近130%。全國門店數已達到700家”——全球著名連鎖咖啡品牌Tims天好中國（NASDAQ: THCH)）近日公布了2023年第二季度成績單。

　　財報顯示，今年第二季度，Tims天好中國（以下簡稱“Tims中國”）經調整后的自營門店層面EBITDA達到了1822萬，連續四個季度均保持正增長。同時，自營門店層面經調整后的EBITDA利潤率為5.0%，同比增長了31.6%。

　　2023年以來，消費市場回暖，Tims中國積極把握復蘇機會，通過推進差異化競爭策略，加速門店擴張。財報顯示，2023年第二季度公司新開門店52家，環比增速達68%。截至目前，Tims中國全國門店突破700家，入駐42城。

　　其中，加盟為Tims天好咖啡增長策略的關鍵一環。今年上半年以來，新開門店中加盟店占比達71%。公司透露，今年預計將開出超過1000家門店，并覆蓋到40個新城市。

　　需要注意的是，目前中國咖啡賽道已然是一片紅海。Tims中國作為一個“后進者”，又能否在星巴克、Costa等已在中國立足多年的品牌中，殺出一條咖啡創新之路？

　　堅持“咖啡+暖食”差異化發展

　　“在加拿大每售出10杯咖啡，就有8杯來自Tim Hortons。”

　　這家被稱為“加拿大國民咖啡”的店——Tim Hortons，起源于1964年，傳奇冰球運動員Tim Horton于加拿大安大略省漢密爾頓小鎮開設了第一家TimHortons(Tims)餐廳。時至今日，Tim Hortons已經發展成一個每年全球售出20多億杯咖啡品牌。

　　2018年，因看好中國咖啡市場的發展前景，Tim Hortons的母公司RBI攜手笛卡爾資本設立Tims中國。2019年2月在上海開出首店，正式進入中國市場。

　　2020年5月，Tims中國拿到了騰訊上億元的戰略投資。2021年2月，Tims中國的第二輪融資中，紅杉中國領投、騰訊增持、鐘鼎資本跟投。

　　緊接著，2022年9月，Tims中國正式登陸納斯達克。2023年1月9日，Tims中國正式宣布啟用中文名“天好咖啡”。此舉旨在通過本土化創新和提升消費者體驗，進一步深耕中國市場。

　　與肯德基、麥當勞等跨國連鎖餐廳一樣，Tims為適應中國市場同樣做著各種努力。針對中國消費者的習慣，在咖啡的基礎上進行了不同元素的融合，推出暖食產品，比如貝果系列、餐食、下午茶等等。在價格定位上，主要產品集中在15元至30元價格帶，避開了與星巴克、瑞幸咖啡的正面交鋒。

　　Tims中國CEO盧永臣曾公開表示，“像我們的早餐組合，一杯咖啡+一個貝果賣19.9元，午餐一杯咖啡+一個三明治約30元。這樣的價位很有競爭力。它既解決了消費者的咖啡需求，也解決了食物需求。這是Tims中國的差異化優勢之一。”

　　事實上，在咖啡市場競爭日漸趨同的背景下，“咖啡+”正成為品牌競爭的新陣地。越來越多連鎖咖啡品牌都開始盯上這門生意，要么開賣漢堡、意面、披薩、貝果等西式簡餐、輕食，要么推出了油條、燒餅、煎餅果子、餛飩、牛雜等中式小吃快餐。

　　目前，Tims中國“咖啡+暖食”的策略已經釋放出成效，今年第一季度，自營門店同店銷售額同比增長8.0%，其中帶食物訂單比例同比增長了3.2%，達44.2%。到第二季度，食品訂單占比提升至50%。

　　此外，Tims中國快速發展還離不開數字化對品牌全鏈路的改造，包括門店選址、用餐反饋、食品安全、庫存管理等從生產到銷售的各個環節。據了解，Tims中國的數字化團隊占比20%。

　　Tims中國團隊還十分看重下沉市場，盧永臣認為，如果能同時解決好口味和價格的問題，咖啡在下沉市場的表現值得期待，并表示未來幾年會逐步進入三四線乃至五線城市。

　　2023年，Tims中國表示，將堅定“咖啡+暖食”的增長戰略，創新產品與服務，以提升粉絲粘性擴大用戶規模。同時，加快門店拓展，計劃在年底前突破1000家門店，并滲透到下沉市場，通過夯實品牌的規模化優勢，助力公司實現可持續增長。

　　降本增效下

　　二季度營收翻番門店700家

　　2023年以來，餐飲市場持續回暖。受益于此，再疊加在產品創新、門店擴張等多方面的積極舉措，Tims中國也迎來增長機會。

　　8月30日，Tims中國公布第二季度財報顯示，公司總凈收入達到4.117億元，同比增長129.7%；自營門店層面經調整后的EBITDA達到1822萬，實現連續四個季度盈利。EBITDA利潤率同比增長31.6個百分點，達到5%。

　　當前咖啡賽道競爭日趨激烈，門店規模自然也被視為品牌業績增長的首要“助推器”。鰲頭財經注意到，Tims中國積極把握市場機遇，加速門店網絡擴張。

　　財報顯示，該公司第二季度拓店環比增速達68%，截至季末，公司全系統門店總數為700家。第二季度新開門店52家，（20家公司自營店和32家特許經營店），忠誠俱樂部注冊會員數量為1470萬，同比增長95.4%。

　　在報告期內，Tims中國持續推進獨特的“城市加盟商”及“KA加盟商”模式，拓展全國門店網絡規模。在新開門店中，重點布局運營靈活高效的TimsExpress（靈楓店）模式。

　　其中，繼續深化與中石化易捷的合作，已在全國開出36家中石化易捷X TimsExpress融合店，未來仍有更多增長空間。還有與21世紀不動產合作的C21XTimsExpress融合店，也已成功在成都、蘇州、北京、上海和廈門等地開設12家門店，未來將持續增加對臨街店鋪的覆蓋。

　　此外，本季度新增三翼鳥（海爾旗下智能家居品牌）、凌咖（一家隸屬于房地產開發和酒店運營公司的咖啡服務商）等多個合作伙伴，將TimsExpress開到了家居店和酒店，進一步豐富對消費場景的覆蓋。

　　值得一提的是，2023年7月6日，Tims中國宣布在銀川開設第700家咖啡店，并向中國西北地區擴張，作為其更廣泛增長計劃的一部分。

　　對于新設門店而言，由于其由設立到產生盈利需要一定的過程，因此從短期來看，它會攤薄公司利潤，但從中長期來看，新設門店有助于整體盈利能力的增強。市場認為，這將加快Tims中國到“2023年底拓店至一千家”的目標實現進程，推動公司實現高效增長。

　　在規模提升的同時，Tims中國堅持實施嚴格的成本管理。財報顯示，在自營門店層面，食材成本費用占比從去年的35.8%降到34.0%；租金成本費用占比從34.9%降至20.8%，人工成本費用占比從39.1%降至21.9%。公司總部層面，市場費用占比從10.7%降至6.3%，經調整后管理費用占比從35.2%降至13.3%。

　　值得關注的是，2023年3月，Tims中國還通過收購，獲得炸雞品牌Popeyes在中國大陸及澳門地區的獨家經營權及特許經營權。8月19日，Tims中國首家Popeyes旗艦店在上海淮海商圈中心開業。

　　盧永臣表示：“Popeyes年內將在中國市場開出10家門店，未來10年計劃在中國開出不少于1700家門店，將Tims中國打造成業態多元多品牌發展的餐飲集團。”

　　在業內人士看來，這次交易為Tims中國注入現金，為其高速拓店及產品創新提供更多資金支持。同時，Tims中國也將為Popeyes中國運營賦能。不過，面對激烈的行業競爭，Popeyes若要在中國市場站穩腳跟，未來還需在本土化、產品和供應鏈等方面再做好功課。