記者丨王杰仁

　　實(shí)習(xí)生丨陳欣

　　出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

　　河南省唯一的上市銀行鄭州銀行（002936.SZ，6196.HK）人事動(dòng)蕩持續(xù)發(fā)酵。

　　2月12日，鄭州銀行公告，公司行長(zhǎng)助理劉久慶因個(gè)人原因辭職，辭職后不再在該行及其控股子公司擔(dān)任任何職務(wù)。此前的1月24日，該行副行長(zhǎng)傅春?jiǎn)獭⑿虚L(zhǎng)助理李紅雙雙請(qǐng)辭。這意味著，2025年開年，鄭州銀行已有3名高管離職。

　　近年來，鄭州銀行高層變動(dòng)頻繁，包括董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)等核心高層，均進(jìn)行了換血。

　　作為全國首家“A+H”股上市城商行，鄭州銀行的經(jīng)營業(yè)績(jī)未見明顯起色。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，2024年，該行歸母凈利潤18.66億元，同比微增0.88%，終結(jié)此前兩年連續(xù)下滑態(tài)勢(shì)。但值得注意的是，第四季度單季虧損達(dá)3.78億元，暴露出盈利可持續(xù)性隱憂。

　　鄭州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量不佳，截至2024年9月末，該行不良貸款率（簡(jiǎn)稱“不良率”）1.86%，居A股42家銀行之首。

　　鄭州銀行是行業(yè)聞名的“鐵公雞”，已經(jīng)連續(xù)4年未派發(fā)紅利。

　　01

　　20天三位高管離職

　　鄭州銀行又有高管辭職。

　　根據(jù)公告，2月12日，鄭州銀行收到劉久慶的辭任報(bào)告，因個(gè)人原因，劉久慶辭去鄭州銀行行長(zhǎng)助理職務(wù)。辭任后，劉久慶將不再擔(dān)任該行及該行控股子公司任何職務(wù)。劉久慶持有鄭州銀行約5.45萬股A股股份，這些股份將按照規(guī)定處置。

　　47歲的劉久慶算是鄭州銀行的老將。曾在廣發(fā)銀行任職，2012年加入鄭州銀行，至今已近13年，此間，劉久慶在鄭州銀行市場(chǎng)拓展三部、貿(mào)易融資部、投資銀行部擔(dān)任要職。2019年4月起，劉久慶任鄭州銀行行長(zhǎng)助理。

　　劉久慶是鄭州銀行今年以來辭職的第三位高管。

　　今年1月24日晚，鄭州銀行公告，因工作原因，副行長(zhǎng)傅春?jiǎn)獭⑿虚L(zhǎng)助理李紅申請(qǐng)辭職，辭職后，二人均不再在該行及該行控股子公司擔(dān)任任何職務(wù)。

　　不到20天，3名高管辭職，這是鄭州銀行近年來人事動(dòng)蕩的縮影。

　　2023年3月，時(shí)任鄭州銀行董事長(zhǎng)王天宇突然辭職。兩個(gè)月后，據(jù)河南省紀(jì)委監(jiān)委網(wǎng)站信息顯示，王天宇涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，接受河南省紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。去年11月，王天宇被“雙開”。

　　王天宇辭任鄭州銀行董事長(zhǎng)后，行長(zhǎng)趙飛接任，副行長(zhǎng)孫海剛代為履行行長(zhǎng)職責(zé)。當(dāng)年，副董事長(zhǎng)夏華、非執(zhí)行董事姬宏俊、監(jiān)事長(zhǎng)鄭麗娟、外部監(jiān)事馬寶君、首席信息官姜濤、總審計(jì)師王兆琪均離職。

　　2024年11月，曾在郵儲(chǔ)銀行任職超16年的李紅空降鄭州銀行，填補(bǔ)行長(zhǎng)空缺。

　　2024年，鄭州銀行非執(zhí)行董事王世豪、王丹，獨(dú)立董事李淑賢、宋科、李燕燕等5名董事離職。

　　當(dāng)然，有人離職，也有人入職，鄭州銀行進(jìn)行的是一場(chǎng)人事大換血。2月12日晚，鄭州銀行公告，董事會(huì)時(shí)會(huì)議審議通過了《關(guān)于聘任鄭州銀行股份有限公司首席風(fēng)險(xiǎn)官的議案》，聘任潘峰為該行首席風(fēng)險(xiǎn)官，待其任職資格經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局河南監(jiān)管局核準(zhǔn)后正式履職。

　　潘峰于1993年加入鄭州銀行，曾在總行辦公室、董事會(huì)辦公室、董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室、董事會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展部等部門任職。

　　此外，今年初，鄭州銀行啟動(dòng)了大規(guī)模的高管招聘計(jì)劃，以強(qiáng)化管理團(tuán)隊(duì)。

　　02

　　凈利降轉(zhuǎn)增，但仍有隱憂

　　2024年，鄭州銀行的經(jīng)營業(yè)績(jī)似乎有所好轉(zhuǎn)，但壓力依舊。

　　1月24日晚，鄭州銀行公告，鄭州銀行行長(zhǎng)李紅任職資格獲批。

　　當(dāng)晚，鄭州銀行還發(fā)布了2024年的業(yè)績(jī)快報(bào)。2024年全年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入128.61億元，同比下降5.90%；歸母凈利潤18.66億元，同比微增0.88%；扣非凈利潤18.53億元，同比增長(zhǎng)2.67%。

　　2022年、2023年，鄭州銀行實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為151.01億元、136.67億元，同比變動(dòng)2.03%、-9.50%；歸母凈利潤分別為24.22億元、18.50億元，同比下降24.92%、23.62%。

　　2024年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為90.41億元，同比下降13.71%；歸母凈利潤為22.44億元、扣非凈利潤22.20億元，同比分別下降18.41%、18.14%。

　　2024年全年，營業(yè)收入繼續(xù)下降，歸母凈利潤、扣非凈利潤均由降轉(zhuǎn)增。

　　從表面上看，是第四季度的歸母凈利潤、扣非凈利潤好轉(zhuǎn)，推動(dòng)了全年降轉(zhuǎn)增。事實(shí)并非如此，第四季度，鄭州銀行的歸母凈利潤、扣非凈利潤分別為-3.78億元、-3.67億元，均為虧損。

　　目前，鄭州銀行尚未披露正式的年度報(bào)告，無從知曉其第四季度的具體經(jīng)營狀況。

　　從2024年前三季度的利潤表數(shù)據(jù)看，投資凈收益、公允價(jià)值變動(dòng)凈收益分別為10.24億元、2.45億元，同比增加1.20億元、1.89億元，信用資產(chǎn)資產(chǎn)減值損失40.46億元，同比減少7.51億元。

　　在前三季度營業(yè)收入下降的情況下，借助投資收益增加、信用資產(chǎn)減值損失減少，為全年業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)增奠定了基礎(chǔ)。

　　此外，第四季度，市場(chǎng)利率大幅下行，銀行債券交易盤浮盈較多，可以預(yù)測(cè)，第四季度，鄭州銀行的投資收益大幅增厚。

　　受投資收益大幅增厚帶動(dòng)全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，不只有鄭州銀行，南京銀行、招商銀行等也是如此。

　　這也說明，未來，鄭州銀行的歸母凈利潤能否持續(xù)增長(zhǎng)，仍然存在變數(shù)。

　　近年來，鄭州銀行的盈利能力在倒退，即便是2024年歸母凈利潤微增至18.66億元，也不及2013年的19.02億元。

　　利差收窄，利息凈收入下降。未來，鄭州銀行能否在投資收益等非息收入方面持續(xù)有所作為，存在變數(shù)。

　　未來，鄭州銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)仍然有壓力。

　　03

　　"鐵公雞“的帽子何時(shí)摘

　　在外界看來，新任行長(zhǎng)李紅是臨危受命。事實(shí)上，鄭州銀行確實(shí)承受著較大的壓力。

　　除了經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力之外，鄭州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量亟待提升。

　　2024年初，鄭州銀行披露了4起訴訟，該行起訴鑫盈置業(yè)、康橋房地產(chǎn)、美景新瑞房地產(chǎn)、翰園置業(yè)等多家房企，涉案金額近28億元。盡管鄭州銀行全部勝訴，但這些暴雷房企無力還債，鄭州銀行對(duì)這些貸款計(jì)提減值準(zhǔn)備。

　　鄭州銀行積極采取資產(chǎn)優(yōu)化動(dòng)作。2024年9月，鄭州銀行向中原資產(chǎn)管理有限公司轉(zhuǎn)讓出售信貸資產(chǎn)及其他資產(chǎn)，擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)在扣除減值準(zhǔn)備前的本金及利息賬面余額約為150.11億元，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為100億元，將以50億元的現(xiàn)金及合計(jì)價(jià)值為50億元的信托受益權(quán)方式支付。

　　轉(zhuǎn)讓150億元的低效資產(chǎn)，鄭州銀行此舉，是為了降低不良資產(chǎn)壓力，釋放流動(dòng)性，為后續(xù)業(yè)務(wù)擴(kuò)張騰挪空間。

　　即便如此，鄭州銀行的不良資產(chǎn)壓力依舊較大。截至2024年9月末，該行不良貸款余額71.27億元，繼續(xù)攀升，不良率1.86%，較2023年底下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)。

　　1.86%，在A股42家銀行中，鄭州銀行的不良率是最高的。

　　2024年11月22日，國家金融監(jiān)督管理總局披露，2024年三季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款率1.56%。鄭州銀行的不良率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

　　與之對(duì)應(yīng)的撥備覆蓋率，鄭州銀行的數(shù)據(jù)也令人擔(dān)憂。2024年三季度末，該行撥備覆蓋率為166.23%，僅高于民生銀行、華夏銀行，位居A股銀行倒數(shù)第三，明顯低于我國商業(yè)銀行整體水平209.32%。

　　鄭州銀行的撥備覆蓋率一直偏低。2018年以來，該行的撥備覆蓋率在150%-175%之間，2023年最高也僅為174.87%。

　　撥備覆蓋率，是衡量商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提是否充足的一個(gè)重要監(jiān)管指標(biāo)。鄭州銀行撥備覆蓋率偏低，說明風(fēng)險(xiǎn)控制能力不強(qiáng)。

　　鄭州銀行的內(nèi)控有待完善。2024年，該行濮陽分行、商丘分行、新鄉(xiāng)分行、平頂山分行、南陽分行等被監(jiān)管部門處罰，涉及違規(guī)行為包括貸款“三查”不到位、以貸轉(zhuǎn)存、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類不準(zhǔn)確、違規(guī)向小微企業(yè)收取法人賬戶透支承諾費(fèi)、貸款被挪用作項(xiàng)目資本金、未嚴(yán)格審查銀行承兌匯票貿(mào)易背景真實(shí)性等。此外，鄭州銀行信陽分行還因虛增存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模被罰60萬元。

　　2024年三季報(bào)顯示，該行賠償金和罰款支出480.8萬元。

　　不分紅，一直是鄭州銀行被投資者詬病的重點(diǎn)。

　　A股上市以來，鄭州銀行僅在2018年、2019年進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，分紅金額分別為8.88億元、5.92億元，分紅率為29.04%、18.03%。

　　2020年以來，鄭州銀行連續(xù)4年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅，鄭州銀行上市以來的平均分紅率為7.69%，在A股銀行中倒數(shù)第一。2023年度，鄭州銀行是A股行中唯一未派發(fā)紅利的銀行。基于此，鄭州銀行被稱為銀行業(yè)的“鐵公雞”。

　　鄭州銀行稱，考慮到盈利能力持續(xù)承壓的現(xiàn)狀，留存未分配利潤有利于強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、應(yīng)對(duì)監(jiān)管環(huán)境變化，為了保障本穩(wěn)健經(jīng)營和長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，不進(jìn)行現(xiàn)金分紅具有合理性。

　　截至2024年9月末，鄭州銀行的核心一級(jí)資本充足率8.97%，雖然較2023年底上升了0.07個(gè)百分點(diǎn)，仍然存在資本補(bǔ)充壓力。

　　2024年，鄭州銀行歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)了由降轉(zhuǎn)增，該行會(huì)摘掉“鐵公雞”的帽子嗎？

　　二級(jí)市場(chǎng)上，鄭州銀行表現(xiàn)不佳。2024年全年，A股銀行板塊整體上漲34.39%，在31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中排名第一。而鄭州銀行年度漲幅僅4.48%，在銀行板塊中排名倒數(shù)第二。

　　市場(chǎng)正密切關(guān)注，新任行長(zhǎng)李紅能否帶領(lǐng)這家深陷多重困境的城商行扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)？2024年度會(huì)否打破分紅"魔咒"？一切有待年報(bào)揭曉。