記者丨王杰仁

　　實(shí)習(xí)生丨陳欣

　　出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

　　9月至10月的一個(gè)月內(nèi)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局連續(xù)處罰3家汽車金融公司：重汽汽車金融、東風(fēng)汽車金融、東風(fēng)日產(chǎn)汽車金融有限公司（簡(jiǎn)稱“東風(fēng)日產(chǎn)金融”）合計(jì)被罰95萬(wàn)元。

　　處罰事由包括附加品貸款違規(guī)、信息科技外包管理不善、融資租賃業(yè)務(wù)管控不足等多個(gè)方面。

　　2025年以來(lái)，寶馬汽車金融等多家汽車金融公司也相繼被罰，密集處罰的背后，是監(jiān)管敲響了行業(yè)合規(guī)警鐘。

　　備受關(guān)注的是，在汽車金融行業(yè)整體承壓的背景下，東風(fēng)日產(chǎn)金融營(yíng)收凈利更是連續(xù)三連降。

　　伴隨著新能源汽車崛起、傳統(tǒng)燃油車銷量縮水，汽車金融行業(yè)亟待通過(guò)轉(zhuǎn)型升級(jí)來(lái)應(yīng)對(duì)變局。

　　01

　　附加品貸款成違規(guī)重災(zāi)區(qū)

　　一個(gè)月連開3張罰單，汽車金融行業(yè)面臨合規(guī)挑戰(zhàn)。

　　2025年10月17日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)披露，上海監(jiān)管局向東風(fēng)日產(chǎn)汽車金融開出罰單（滬金罰決字〔2025〕175、176號(hào)），東風(fēng)日產(chǎn)汽車金融因部分汽車附加品貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，被上海監(jiān)管局處以30萬(wàn)元罰款。同時(shí)，時(shí)任公司零售金融部高級(jí)經(jīng)理張?zhí)K疆被給予警告。

　　這是一個(gè)月內(nèi)監(jiān)管部門針對(duì)汽車金融公司開具的第三張罰單。

　　9月17日，重汽汽車金融因“融資租賃業(yè)務(wù)管理不到位”，被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局處以30萬(wàn)元罰款。

　　9月19日，東風(fēng)汽車金融因“信息科技外包管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則”，被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局處以35萬(wàn)元罰款。

　　本次被點(diǎn)名的東風(fēng)日產(chǎn)金融，其違規(guī)行為直指“汽車附加品貸款業(yè)務(wù)”。汽車附加品貸款業(yè)務(wù)違規(guī)問(wèn)題并非首次出現(xiàn)在汽車金融罰單中，但東風(fēng)日產(chǎn)金融此次被認(rèn)定為 “嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則”，說(shuō)明其違規(guī)行為具有典型性。

　　東風(fēng)日產(chǎn)金融此次領(lǐng)受的是“雙罰”。除了公司被罰款外，直接責(zé)任人張?zhí)K疆也被予以警告。這也體現(xiàn)了違規(guī)的嚴(yán)重性以及監(jiān)管力度。

　　梳理此前公開曝光信息發(fā)現(xiàn)，此類違規(guī)一般集中在三個(gè)環(huán)節(jié)：一是附加品價(jià)值虛高，部分經(jīng)銷商將“防爆膜”“導(dǎo)航儀” 等千元級(jí)產(chǎn)品虛報(bào)至數(shù)萬(wàn)元，通過(guò)貸款套取資金；二是貸前審核缺位，未核實(shí)附加品真實(shí)交易背景即放款；三是捆綁銷售，將附加品貸款與車貸強(qiáng)制掛鉤，侵害消費(fèi)者選擇權(quán)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，附加品貸款原本是滿足消費(fèi)者個(gè)性化需求的補(bǔ)充業(yè)務(wù)，但部分機(jī)構(gòu)為沖規(guī)模放松審核，導(dǎo)致其異變?yōu)?ldquo;變相加杠桿” 的工具，一旦借款人違約，虛高的附加品無(wú)法覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)轉(zhuǎn)化為金融公司不良資產(chǎn)。

　　截至目前，東風(fēng)日產(chǎn)金融尚未對(duì)上述處罰一事及整改措施作出公開回應(yīng)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，暫停部分區(qū)域的附加品貸款業(yè)務(wù)、開展合規(guī)自查等整改措施是必不可少的。

　　02

　　規(guī)模收縮與盈利下滑的雙重困境

　　典型罰單背后，東風(fēng)日產(chǎn)金融的經(jīng)營(yíng)持續(xù)承壓。

　　目前，東風(fēng)日產(chǎn)金融尚未公開披露2025年前三季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。其2024年年報(bào)顯示，東風(fēng)日產(chǎn)金融實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.45億元，同比下降21.12%；歸母凈利潤(rùn)8.59億元，同比降幅達(dá)47.37%。

　　業(yè)績(jī)下滑并非偶發(fā)。不只是2024年，2022年、2023年，東風(fēng)日產(chǎn)金融的營(yíng)收凈利均是雙降。這兩年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為34.87億元、28.46億元，同比下降4.36%、18.37%；歸母凈利潤(rùn)分別為20.03億元、16.32億元，同比下降3.26%、18.52%。

　　連續(xù)三年?duì)I收凈利雙降的同時(shí)，東風(fēng)日產(chǎn)金融的資產(chǎn)規(guī)模也在急劇收縮。

　　2020年底，公司總資產(chǎn)為661.52億元，達(dá)到公司有史以來(lái)的巔峰。

　　2021年底至2024年底，公司總資產(chǎn)分別為617.90億元、518.89億元、374.85億元、302.45億元。

　　2024年底的總資產(chǎn)較2020年底減少359.07億元，縮水比例高達(dá)54.28%，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)一半被削減。

　　東風(fēng)日產(chǎn)金融的信貸投放核心數(shù)據(jù)也在大幅收縮。2020年，公司發(fā)放貸款和墊款總額為603.71億元，到2023年縮水至324.3億元，2024年進(jìn)一步萎縮至263.96億元。

　　作為東風(fēng)日產(chǎn)體系內(nèi)的首選車貸服務(wù)商，東風(fēng)日產(chǎn)金融主要依托東風(fēng)日產(chǎn)汽車開展業(yè)務(wù)，公司貸款規(guī)模收縮，與東風(fēng)日產(chǎn)的汽車銷量下滑直接相關(guān)。

　　近年來(lái)，新能源汽車迅速崛起，傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)空間相應(yīng)遭受擠壓，銷量出現(xiàn)明顯下滑。

　　2024年，日產(chǎn)汽車在中國(guó)市場(chǎng)銷量同比下降12.2%，東風(fēng)日產(chǎn)金融的業(yè)務(wù)因此受到?jīng)_擊不可避免。

　　不僅如此，東風(fēng)日產(chǎn)金融還面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

　　除汽車金融公司，國(guó)有大行、股份制銀行等也憑借其低利率優(yōu)勢(shì)搶占汽車金融市場(chǎng)。此外，小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等也紛紛滲透至汽車金融領(lǐng)域。這些因素不斷擠壓著以汽車廠商為背景的金融公司的生存空間。

　　規(guī)模大幅收縮，業(yè)績(jī)大幅下滑，東風(fēng)日產(chǎn)金融深陷雙重困境。

　　03

　　監(jiān)管升級(jí)下的破局與轉(zhuǎn)型思考

　　困境中的東風(fēng)日產(chǎn)金融該如何破局？

　　為了應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)壓力，東風(fēng)日產(chǎn)金融曾發(fā)力“附加品貸款”，以期開拓市場(chǎng)空間。

　　從被罰的情況看，部分銷售人員為了做業(yè)績(jī)，可能采取了拓寬貸款邊界的作法，例如低息車貸捆綁虛報(bào)附加品價(jià)格等違規(guī)操作，這類行為為公司埋下了隱患。

　　其實(shí)，東風(fēng)日產(chǎn)金融被罰，是汽車金融行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管的縮影。

　　公開信息顯示，2025年初以來(lái)，已有包括寶馬汽車金融、東風(fēng)日產(chǎn)金融、上汽通用汽車金融等多家汽車金融公司被罰，違規(guī)行為涉及發(fā)放貸款審慎性不足、 合作商管控失效、違規(guī)向第三方催收公司傳輸客戶征信信息、虛假交易識(shí)別失效、違規(guī)收費(fèi)與捆綁銷售等。

　　從處罰事由看，監(jiān)管的重點(diǎn)，已不再局限于傳統(tǒng)的貸款審核，而是延伸至征信管理、外包風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等領(lǐng)域。

　　梳理近幾年汽車金融公司被罰事由可以發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管的視角，已從違規(guī)收費(fèi)等顯性問(wèn)題，深入至信用信息管理、附加品貸款等更具隱蔽性的問(wèn)題。這說(shuō)明，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求已經(jīng)全面升級(jí)。

　　面對(duì)監(jiān)管升級(jí)，加之自身深陷困境，汽車金融公司亟待推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。那么，該如何破局？

　　一名汽車行業(yè)人士認(rèn)為，當(dāng)前，新能源汽車蓬勃發(fā)展，汽車金融公司應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)新變化，聚焦新能源汽車市場(chǎng)。在發(fā)力新能源汽車金融業(yè)務(wù)時(shí)，更應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)控能力建設(shè)。造車新勢(shì)力的金融業(yè)務(wù)模式和4S店模式傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的區(qū)別在于線上化程度高低，新能源汽車的智能化、網(wǎng)聯(lián)化，對(duì)汽車金融公司的服務(wù)及風(fēng)控提出了更高要求。

　　不過(guò)，也有人士認(rèn)為，新能源汽車的金融業(yè)務(wù)并不好做。關(guān)鍵在于風(fēng)控，尤其是電池壽命與殘值估算是難題。這就要求放款方與主機(jī)廠密切合作，獲取更多新能源汽車數(shù)據(jù)和資源，提供比銀行等機(jī)構(gòu)更具優(yōu)勢(shì)的服務(wù)。依托于汽車廠商的金融公司有自身優(yōu)勢(shì)，但在開展跨品牌業(yè)務(wù)時(shí)存在一定的挑戰(zhàn)。

　　一個(gè)月內(nèi)三家汽車金融公司被罰，監(jiān)管的指揮棒將引導(dǎo)汽車金融從“野蠻生長(zhǎng)”走向“規(guī)范發(fā)展”。以東風(fēng)日產(chǎn)金融為代表的汽車金融公司正面臨規(guī)模與業(yè)績(jī)收縮的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，如何在守住底線、增強(qiáng)合規(guī)能力與突破雙重困境之間找到平衡，既是東風(fēng)日產(chǎn)金融，也是整個(gè)行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。