記者丨張飛濤

　　實習生丨陳欣

　　出品丨鰲頭財經(jīng)

　　業(yè)內(nèi)備受關(guān)注的助貸新規(guī)已實施，微博旗下的核心金融產(chǎn)品“微博借錢”陷入多重合規(guī)爭議。

　　依托微博5.88億月活躍用戶流量，微博借錢為持牌金融機構(gòu)導流，但在利率、個人信息授權(quán)、催收等方面，飽受質(zhì)疑。

　　微博借錢嵌套在微博錢包首頁，形成強關(guān)聯(lián)，支付入口與信貸服務的“場景捆綁”，讓微博借錢陷入“混營陷阱”的質(zhì)疑之中。

　　36%的綜合利率，擔保咨詢費，這些行業(yè)頑疾，微博借錢同樣存在。

　　新規(guī)之下，微博借錢的合規(guī)拷問正在上演。

　　01

　　利率迷霧背后的頑疾

　　“綜合年化成本7.2%起”這是微博借錢在APP首頁及應用商店的范式宣傳。

　　聲稱“綜合年化成本7.2%起”，真實利率究竟是多少？不少借款人吐槽利率透明度嚴重不足。

　　有借款人反映，實際綜合年化成本多在18%-24%之間，根本沒有7.2%。

　　更有甚者，微博借錢實際借貸綜合成本達到36%，頻頻被投訴。

　　11月5日，有借款人投訴：在微博借錢平臺有2筆賬單，一次是15000元，分12期，每筆還1506.93元，綜合利率達到36%，另外一筆是13000元，分12期，每期還1306.01元，利息加擔保費，綜合利率達到36%。強烈要求退回高于24%的全部費用。

　　2025年10月1日，助貸新規(guī)正式實施，新規(guī)明確要求助貸平臺需合并展示利息、服務費等所有費用，綜合融資成本不得超過24%的年化紅線。

　　顯然，微博借錢的利率不合規(guī)，抬高綜合融資成本的，還涉及會員費、擔保咨詢費等，這也是借款人投訴的重點。

　　11月2日，在黑貓投訴平臺上，一名借款人投訴稱，其于2025年7月21日及8月1日，在微博借錢平臺分別借款1500元、3500元。借款本身需承擔年化36%的利息，在借款過程中，平臺卻出現(xiàn)了令人起疑的操作。

　　“借款的過程中拖我借款然后誘導我開會員”，借款人稱，平臺以“借款人數(shù)過多”為由延緩放款，但同時暗示“開個會員就秒下”。在這種緊迫感下，被迫為兩筆借款分別支付了205元和88元的會員費。讓人無法接受的是，會員費竟然是“一單制”，一個借款的會員不能用下一個借款的訂單。他認為這是強制消費。

　　11月5日，一名借款人投訴稱，在微博借錢平臺借款，平臺惡意混淆新浪微博鉅惠卡與借款用戶協(xié)議，影響用戶正確判斷情況下，自動開通了新浪微博鉅惠卡服務，沒有扣費詢問就扣了借款人763元，借款人要求退賠費用。

　　11月2日，還有借款人投訴稱，在微博借錢平臺借款，平臺自動扣除399元會員費用，借款人檢查發(fā)現(xiàn)，會員開通選項是默認勾選的，且提示字號非常小，開通時平臺也沒有提醒。借款人沒有使用過會員權(quán)益，要求全額退還費用。

　　會員費、擔保咨詢費等，抬高借款人綜合融資成本，針對微博借錢的投訴不少。新規(guī)之下，微博借錢如何根除頑疾？

　　02

　　被指個人信息“裸奔”

　　利率不透明之外，微博借錢的信息授權(quán)機制也備受爭議。

　　有網(wǎng)友反映，微博借錢的《個人信息使用授權(quán)書》，用戶借款時需一次性同意將個人身份信息、通信記錄、通訊錄、征信數(shù)據(jù)等敏感信息，共享給60家合作機構(gòu)，包括銀行、小貸公司、消費金融公司、保險公司、征信服務機構(gòu)、助貸公司、科技公司、融資擔保公司、云服務商等機構(gòu)。

　　近期，搜狐網(wǎng)、網(wǎng)易等平臺發(fā)布了《助貸新規(guī)落地半月：微博錢包宣傳利率仍不透明，個人信息套娃式一鍵授權(quán)達60 家！》一文，指出微博借錢將用戶信息共享給60家合作機構(gòu)。

　　鰲頭財經(jīng)查詢發(fā)現(xiàn)，60家合作機構(gòu)中，有北京曠視科技有限公司、易嘉利（上海）投資管理有限公司、紫金財產(chǎn)保險股份有限公司等，這些公司與借貸業(yè)務關(guān)聯(lián)度不高。

　　微博借錢為何要將用戶信息共享給與借貸業(yè)務關(guān)聯(lián)度極低的保險公司？顯然，這是將借貸業(yè)務與保險銷售業(yè)務捆綁行為，違反了相關(guān)規(guī)定。

　　分析認為，這種操作，用戶在不知情的情況下，被導流至保險公司，將面臨保險公司營銷轟炸，很可能增加不必要費用。在這一過程中，作為助貸中介，微博借錢充當了保險營銷“中介”，成了違規(guī)行為的“幫兇”。

　　此外，北京曠視科技有限公司、北京鼎泰智源科技有限公司等為大數(shù)據(jù)公司、人工智能公司。

　　合作機構(gòu)中的親家投資控股有限公司，是一家新興產(chǎn)業(yè)控股集團，公司堅持“投資+產(chǎn)業(yè)”雙輪驅(qū)動的商業(yè)模式，其中，投資服務涉及互聯(lián)網(wǎng)金融、融資擔保、融資租賃等業(yè)務。而其互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，是運營助貸平臺親唄。

　　親唄是否像微博借錢一樣，將用戶信息共享給了更多的合作機構(gòu)呢？

　　令人擔憂的是，微博借錢將用戶個人信息共享給60家機構(gòu)，因為信息共享鏈條太長，存在用戶信息被二次、三次共享的可能，進而導致個人信息大范圍泄露。如果被不法分子獲取，可能釀成不良后果。

　　此外，用戶反映，微博借錢的協(xié)議嵌套在多層服務條款中，需多次跳轉(zhuǎn)才能查看，用戶極易忽略關(guān)鍵授權(quán)內(nèi)容。用戶同意協(xié)議后，嵌套的《三方合作公司列表》鏈接即失效，無法回溯已授權(quán)機構(gòu)名單，違背個人信息處理的可追溯要求。

　　不過，最新信息顯示，搜狐網(wǎng)等平臺上已經(jīng)刪除了上述針對微博借錢的相關(guān)報道。

　　另外，早在2023年，經(jīng)濟參考報就曾刊發(fā)《一人網(wǎng)貸 個人信息幾十家企業(yè)共享——部分網(wǎng)絡(luò)貸款平臺涉嫌侵犯個人隱私現(xiàn)象調(diào)查》一文，文中點名微博借錢的《信息共享清單》中，“共享”用戶信息的包括銀行、小額貸款公司、融資擔保公司、保險公司、貸后管理服務公司等十幾類近60家企業(yè)。

　　微博借錢的過度授權(quán)模式導致用戶個人信息“裸奔”，這為暴力催收提供了便利。

　　針對微博借錢暴力催收的投訴不少，有投訴稱“逾期1天即遭高頻催收，通訊錄好友被騷擾”。

　　催收，讓微博借錢陷入困局。

　　03

　　支付與助貸的“混營陷阱”

　　微博借錢還存在一個隱患，即“混營陷阱”。

　　公開信息顯示，微博借錢作為微博旗下專業(yè)的信貸服務產(chǎn)品，其運營主體為北京微聚智匯科技有限公司、北京微聚未來科技有限公司（簡稱“微聚未來”），二者同屬新浪旗下關(guān)聯(lián)公司。

　　微博錢包，2014年正式推出，其為新浪旗下綜合金融服務平臺，由北京新浪支付科技有限公司（簡稱“新浪支付”）運營。新浪支付持第三方支付牌照，作為聚合型服務平臺，內(nèi)嵌 “借錢”“理財”“充值” 等子模塊，其中“借錢” 模塊直接跳轉(zhuǎn)至微聚未來的信貸系統(tǒng)。

　　此外，新浪支付提供“借錢” 業(yè)務的資金劃轉(zhuǎn)服務，包括借款發(fā)放與還款扣劃，但不直接參與信貸審批或風控。

　　上述三者中，新浪支付提供資金通道，微博錢包提供流量入口，微博借錢提供信貸服務（助貸），即新浪支付運營的微博錢包為微聚未來的信貸業(yè)務提供核心入口與支付通道，三者形成了強關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　值得一提的是，新浪支付將“借錢” 模塊內(nèi)嵌于微博錢包首頁，用戶完成支付賬戶實名認證后，可直接觸發(fā)信貸申請流程，用戶在微博錢包綁定銀行卡用于支付后，申請“借錢” 時無需二次綁卡，新浪支付直接享用支付賬戶的銀行卡信息完成資金劃付。

　　微博錢包置頂“借錢”，擁有支付牌照卻傾向信貸服務業(yè)務，這種混營現(xiàn)象可能引發(fā)資金流向不透明、用戶數(shù)據(jù)濫用等風險。

　　根據(jù)相關(guān)要求，支付機構(gòu)應專注支付主業(yè)，未經(jīng)批準不得從事其他需審批的金融業(yè)務。

　　這意味著微博錢包的核心業(yè)務偏離了，而微博借錢依賴流量展業(yè)，場景綁定，用戶極易陷入“混營陷阱”。

　　新規(guī)已經(jīng)落地，通過“會員費”“融擔費”等模式規(guī)避監(jiān)管的行為終將難以為繼，助貸行業(yè)將從“流量驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“技術(shù)+服務”驅(qū)動。無論是利率不透明、個人信息泄露，還是支付牌照與信貸服務混營，對于微博借錢而言，都將面臨合規(guī)的拷問。

　　新規(guī)，勢必將重構(gòu)行業(yè)格局，微博借錢也將面臨合規(guī)性調(diào)整，其將會走向何方？